Les assurances-vie peuvent vous faire perdre de l’argent pour les raisons suivantes :
- Votre contrat a trop de frais (frais de versement, de gestion, d’arbitrage)
- Votre stratégie d’investissement est trop prudente (excès de fonds sécurisés)
- Les fonds de votre contrat sous-performent les autres fonds du marché
- L’inflation est supérieure au rendement de votre contrat
- Vous avez investi juste avant une période de baisse des marchés ou dans des thématiques en perte de vitesse
En cas de perte d’argent sur votre assurance-vie vous pouvez :
- Négocier les frais avec votre banque, ou trouver un nouveau partenaire
- Choisir un type d’actifs avec un couple rendement / risque + élevé
- Arbitrer vers des Unités des Comptes plus performantes, ou changer de banque si besoin
- Attendre que les marchés remontent ou arbitrer vers une thématique d’investissement plus porteuse
Est-ce possible de perdre de l’argent avec son assurance-vie ?
Oui, les assurances-vie peuvent vous faire perdre de l’argent, sauf si vous optez uniquement pour des actifs sécurisés comme le fonds euros. Toutefois, cette stratégie d’investissement générera de faibles performances pour votre épargne.
Les placements financiers et le risque de perte
Il existe des produits d'épargne réglementés et garantis comme le Livret A.
Ce type de placement offre une sécurité totale du capital et un rendement connu à l’avance.
En revanche, les contrats d'assurance-vie ne garantissent pas systématiquement un revenu ou la protection du capital investi.
Les supports en Unités de Compte présentent un risque de perte en capital. En revanche, ils offrent un meilleur retour sur investissement que les actifs sécurisés.
Dans les contrats d’assurance-vie, seul le compartiment du fonds euros offre une protection du capital.
Mais à la différence du livret A, le rendement net de frais n’est pas connu à l’avance.
Lire aussi : Assurance-vie ou Livret A : quel est le meilleur choix pour votre épargne ?
Les Unités de Compte et le risque de perte en capital
Les assurances-vie investies en Unités de Compte (UC) sont directement exposées aux fluctuations des marchés financiers.
Les UC peuvent être composées de différentes classes d’actifs :
- Des actifs obligataires cotés (dettes émises par des entreprises et des Etats)
- Des actifs financiers cotés en Bourse (actions, OPCVM, ETF, etc.)
- Des supports immobiliers (SCPI, OPCI, etc.)
- Du private equity (titres d’entreprises non cotées en Bourse)
Tous ces supports financiers peuvent donc varier à la hausse comme à la baisse, c’est la volatilité. Cela entraîne donc un risque de perte en capital.
En investissant sur ce type de supports, il est donc possible que votre assurance-vie baisse. Nous allons voir les différentes causes.
A lire aussi : Les meilleurs ETF disponibles en assurance-vie
Évaluer le rendement réel de votre assurance-vie
Même si votre contrat n’affiche pas de perte, cela ne veut pas dire que votre contrat ne vous fait pas perdre d’argent.
En effet, vous pouvez voir un encours stable sur votre assurance-vie, voire même en légère hausse, alors qu’en réalité le pouvoir d’achat de votre enveloppe diminue.
Il est donc important de bien prendre en compte l’inflation pour mesurer la performance nette d’inflation de votre contrat.
Le rendement réel d'un contrat d'assurance-vie se calcule en déduisant le taux d’inflation de la performance générée. Il s’agit du véritable indicateur pour déterminer si votre épargne est profitable ou en perte.
Lire aussi : Le livret A vous fait perdre du pouvoir d’achat
Le bon timing pour investir en assurance-vie
L'assurance-vie, particulièrement lorsqu'elle est investie en unités de compte, est conçue pour être un placement à moyen ou long terme.
Si vous cherchez à évaluer prématurément la performance de votre contrat, ce dernier peut révéler une perte temporaire, notamment dans un contexte de volatilité boursière.
En effet, la moindre baisse des marchés va passer votre contrat dans le rouge.
Ce phénomène peut être aggravé, si vous investissez en une fois sur votre contrat. Vous prenez alors le risque d’investir au moment d’un point haut des marchés financiers.
Dans ce cas, vous aurez plus de risque de réaliser une performance négative que si vous investissez votre épargne progressivement.
Nous vous recommandons d'attendre 5 ans avant de juger de la performance de votre contrat d’assurance-vie. Nous attirons également votre attention sur le fait que plusieurs facteurs peuvent être à l’origine d’une perte sur votre assurance-vie.
Pourquoi votre assurance-vie perd de l’argent ?
Plusieurs facteurs peuvent expliquer les pertes d’argent sur les contrats d’assurance-vie.
Il est essentiel de les identifier pour bien comprendre la situation et prendre les décisions adaptées.
Nous allons vous détailler les principales raisons qui expliquent les pertes sur les contrats d’assurance-vie.
Un excès de frais
Les frais associés à un contrat d'assurance-vie peuvent considérablement réduire le rendement de votre épargne.
Ces frais se déclinent en plusieurs catégories :
Les frais de versement
Ils sont prélevés à chaque fois que vous alimentez votre contrat.
Ainsi, avant même que votre épargne n’ait eu le temps de générer un rendement, votre contrat vous a déjà coûté de l’argent.
→ Les meilleurs contrats ne prélèvent pas de frais d’entrée.
Les frais de gestion
Ces frais sont appliqués annuellement sur le montant total en gestion.
Ces frais peuvent varier selon les fonds choisis (fonds en euros, UC en Bourse, UC en SCPI, etc.).
Dans certains contrats, vous pouvez aussi choisir de déléguer la gestion à votre partenaire.
→ Les meilleurs contrats prélèvent entre 0,9% et 2% de frais de gestion par an (cela varie selon s’il s’agit d’une gestion libre ou pilotée)
Les frais d’arbitrage
Ces frais sont prélevés lors de la réallocation de votre épargne, lorsque vous désinvestissez d'un fonds pour placer sur un autre.
Ces frais sont calculés en pourcentage du montant que vous arbitrez.
→ Les meilleurs contrats ne prélèvent pas de frais d’arbitrage.
L’accumulation de ces frais peut pénaliser votre rendement. Si votre contrat n'est pas suffisamment performant pour compenser ces coûts, vous pourrez même perdre de l’argent sur votre assurance-vie.
Il est important de noter que les actifs sur lesquels vous investissez prélèvent eux aussi des frais. Ces frais réduisent aussi le rendement du fonds.
Pour les connaître avant de souscrire, vous pouvez interroger votre banquier, ou consulter le Document d’Informations Clés (DIC) de chaque fonds.
Avant de souscrire, pensez à bien vérifier tous les frais de votre contrat. Certaines banques “cachent” une partie de leurs frais dans les petites lignes des conditions générales.Il est important d’avoir en tête que la rémunération de votre assurance-vie dépend de son rendement net de frais.
Une allocation d’actifs trop prudente
Si vous investissez uniquement dans des fonds en euros, votre rendement sera faible.
Certes vous aurez une protection contre la volatilité des marchés, mais votre capital progressera lentement.
Ceci est particulièrement vrai dans un contexte de taux d'intérêt bas.
En revanche, si vous avez un horizon de placement à long terme, et que vous acceptez de voir votre épargne fluctuer, les Unités de Compte procurent généralement un couple rendement / risque plus élevé.
Lire aussi : Assurance-vie : Fonds euros ou Unités de compte ?
En intégrant des actifs avec un couple rendement / risque plus élevé (comme la Bourse), vous pouvez obtenir des rendements bien supérieurs au fonds euros.
Par exemple, le profil de risque 100% actions en Bourse de l'assurance-vie Ramify a généré un rendement annuel moyen de 10,19 %*.
*Les performances affichées sont partiellement issues de backtests (01/01/2014 - 10/11/2023). Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Des actifs peu performants
Tous les contrats d’assurance-vie ne proposent pas le même catalogue d’actifs.
Certaines compagnies d'assurance peuvent par exemple ne proposer que des fonds “maison” issus uniquement de leur groupe bancaire.
A contrario, d’autres contrats peuvent inclure une grande variété de gérants de fonds afin de proposer les meilleurs actifs à leurs clients.
Il est donc important de vérifier la diversité et la qualité des actifs proposés par les différents contrats.
Si le vôtre ne propose que des fonds peu performants, il y a de grandes chances pour que vos performances soient limitées, voire même négatives.
Si vous préférez qu’un professionnel gère l’allocation d’actifs de votre contrat, sachez qu’il existe la gestion pilotée.
Ce mode de gestion de votre contrat peut vous éviter de faire des mauvais choix d’actifs, puisque c’est votre gestionnaire qui élaborera votre stratégie d’investissement. Vous n’aurez rien à faire, il se chargera de toutes les opérations d’arbitrage.
Pour déterminer la meilleure stratégie selon votre profil d’investisseur, votre gestionnaire vous interrogera sur vos projets et votre appétence aux risques avant d’investir.
Un contexte économique ou financier défavorable
Les turbulences des différents marchés (monétaires, financiers, immobiliers, etc.) peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre contrat d'assurance-vie.
Comme nous l’avons vu, les UC sont particulièrement sensibles à ces réactions des marchés comparativement au fonds euros.
Cet impact de la conjoncture économique sur votre épargne peut être aggravé si le versement sur votre contrat a été fait juste avant une période de turbulences.
Ce “mauvais timing” peut entraîner des moins-values temporaires sur votre contrat, surtout si vos investissements sont concentrés dans des secteurs particulièrement touchés.
Donc selon les thématiques d’investissement présentes dans votre contrat, vous pourriez être plus ou moins impacté par des crises temporaires.
Nous évoquerons les solutions pour vous protéger d’un mauvais timing d’investissement dans la section dédiée plus bas.
Que faire si votre assurance-vie perd de l’argent ?
Il existe plusieurs solutions pour que votre contrat renoue avec des performances positives.
Ces solutions sont à adapter selon la typologie de votre contrat d’assurance-vie et votre profil d’investisseur.
Réduire les frais de son contrat d’assurance-vie
Négocier les frais avec votre banque
L'une des premières étapes pour réduire vos frais bancaires est de négocier ces derniers avec votre assureur.
Comme nous l’avons vu, l’accumulation des différents frais peut considérablement diminuer votre rendement.
Sachez que vous avez la possibilité de négocier ces frais avec votre conseiller.
En effet, les banques traditionnelles offrent généralement une marge de négociation possible sur les frais.
Si vous avez une bonne relation avec votre banque et / ou que vous avez plusieurs produits chez eux (Plan Epargne Retraite, livrets bancaires, etc.), vous aurez un meilleur levier pour négocier ces frais.
Notre outil gratuit pour vous : Simulateur de frais pour comparer les contrats
Trouver un nouveau partenaire bancaire
Si la négociation n'aboutit pas, vous pouvez envisager de transférer votre assurance-vie vers un autre établissement proposant des frais plus compétitifs.
De nombreuses assurances-vie en ligne offrent des frais réduits comparés aux banques traditionnelles.
Cette démarche nécessite cependant une analyse pour s'assurer que le transfert soit bénéfique en prenant en compte d'éventuels frais de transfert et / ou délais de traitement.
Lire aussi : Transfert du contrat d’assurance-vie : L’essentiel à savoir
Une autre solution pourrait être de tout simplement clôturer votre assurance-vie, puis d’ouvrir un nouveau contrat chez un concurrent.
Mais en faisant cela, vous perdez l’antériorité fiscale de votre assurance-vie. Ainsi, vous ne bénéficiez plus des avantages fiscaux offerts lors des retraits après le 8ème anniversaire de votre contrat.
En effet, un rachat partiel (ou rachat total) peut bénéficier d’une exonération d’impôt sur le revenu selon l’âge du contrat. En revanche, vous serez toujours redevable des prélèvements sociaux.
A vous de voir quelle est la solution la plus judicieuse selon votre situation.
Pour aller plus loin : Le guide complet de la fiscalité de l'assurance-vie
Si vous souhaitez transférer votre contrat d’assurance-vie, votre nouveau partenaire peut vous assister dans cette démarche administrative. Cela peut être une solution si vous avez des difficultés à dialoguer avec votre banque actuelle.
Ramify n'applique aucun frais de transfert pour les assurances-vies. Transférez votre contrat chez nous et bénéficiez d'une assurance-vie aux caractéristiques dignes d'une banque privée mais avec des frais de gestion parmi les plus bas du marché entre 1 % et 1,3 % tout compris.
Choisir de meilleurs supports d’investissement
L'assurance-vie offre la possibilité d'investir dans une large gamme de supports. Pour améliorer le taux de rendement de votre contrat, il est essentiel de bien choisir les supports en fonction de votre profil de risque, et de vos objectifs d'investissement.
Pour accroître les performances de votre contrat, recherchez des supports d'investissement avec un meilleur couple rendement / risque.
Cela peut impliquer de diversifier votre portefeuille en intégrant, par exemple, plus d’Unités de Compte (actions, obligations, supports immobiliers, etc.).
Sachez que plus votre horizon de placement est lointain, plus vous pourrez investir une part importante de votre épargne sur des supports plus volatils.
Si vous optez pour la gestion pilotée, vous pouvez déterminer un profil plus “offensif” afin que votre gestionnaire intègre des actifs plus dynamiques.
Arbitrer vers des gérants de fonds plus performants
Comme nous l’avons vu, tous les supports en Unités de Compte ne se valent pas.
Au sein d’un même contrat, plusieurs qualités d’UC peuvent cohabiter.
Par exemple, 2 fonds d’investissement en actions françaises peuvent avoir des politiques d’investissement et de frais assez différentes.
Ce qui se traduit par des performances très disparates.
En filtrant les fonds selon leur niveau de performance nette de frais, vous pourrez choisir ceux qui généreront le meilleur rendement pour votre épargne.
En revanche, si votre établissement actuel ne propose pas une gamme d'UC satisfaisante, envisagez de changer de banque pour accéder à une offre plus large et potentiellement plus performante.
Cette décision radicale est parfois plus judicieuse que d’effectuer de multiples arbitrages. Comme nous l’avons vu, ces derniers sont parfois facturés aux clients.
Attendre un retour à la croissance des marchés
Dans le contexte d'une crise passagère qui affecte les marchés financiers, il peut être judicieux de conserver vos investissements en l'état, et d'attendre une reprise des marchés.
Cette stratégie est particulièrement valable si vous avez investi dans des supports de qualité qui sont susceptibles de se redresser à terme.
En revanche, si les secteurs d’activité ou les zones géographiques dans lesquels vous avez investi sont impactés par un contexte économique défavorable, vous pouvez envisager de réallouer votre capital.
En faisant cela, vous acceptez de revendre vos supports après une baisse, et donc d’acter une éventuelle moins value.
Mais si vous arbitrez vers des thématiques d'investissement plus prometteuses, il est probable que votre épargne puisse bénéficier de leur dynamisme.
Focus sur la méthode Dollar Cost Averaging (DCA)
La méthode DCA consiste à investir régulièrement une somme fixe (par exemple 100 euros par mois) afin de lisser le prix d'achat de vos Unités de Compte sur le long terme.
En effet, si vous investissez régulièrement sur un actif, vous réduisez l'impact de sa volatilité sur vos performances. Ainsi, vous achetez à la fois quand son cours monte et quand son cours baisse.
Votre prix d’achat se moyenne entre les points hauts et les périodes de baisse.
Cette méthode vous évite les déconvenues d’investir toute votre épargne sur un point haut des marchés avant une crise (par exemple au moment du Covid).
Pour atténuer l’impact de la volatilité sur votre placement, vous pouvez également opter pour la sécurisation des plus-values.
Cette technique consiste à transférer automatiquement les gains réalisés grâce à vos UC vers des supports plus sécurisés (comme le fonds en euros).
Vous protégez ainsi vos plus-values des retournements de marché. En revanche, en période de croissance, votre épargne ne progressera pas autant que si vous réinvestissez vos plus-values en UC.
Conclusion
L'assurance-vie est largement reconnue en France, notamment en tant qu'outil d'investissement multi supports.
Néanmoins, il est crucial de rappeler que comme tout produit financier, elle n'est pas à l'abri de pertes potentielles.
Pour éviter de laisser un contrat déraper en termes de performances, faites le point régulièrement sur vos placements afin de réagir au plus vite si nécessaire.
Face à une perte d'argent sur votre assurance-vie, vous disposez de plusieurs leviers d'action :
- Réduire vos frais ou changer de contrat
- Modifier votre stratégie d’investissement (plus d’UC, ou transfert vers un meilleur contrat)
- Attendre que les marchés remontent
L'important est d'agir rapidement et en tenant compte de votre horizon d'investissement. Pour trouver le meilleur contrat, vous pouvez aussi vous aider des comparateurs en ligne.
Si vous ne savez pas comment arbitrer vos différents supports d’investissement, la gestion déléguée peut être une solution.
Un professionnel en gestion de patrimoine se chargera alors de réaliser les opérations de gestion de votre contrat selon votre profil.
Chaque investisseur disposant de ses propres contraintes et de ses projets. Il est important de ne pas recopier les stratégies conçues pour des profils d'investisseurs différents du vôtre.
N'hésitez pas à solliciter l'avis d'un conseiller financier pour vous accompagner dans votre stratégie d'investissement.
