Caractéristiques clés du fonds Tikehau European Private Credit
Tableau récapitulatif des caractéristiques clés du fonds Tikehau European Private Credit
Note : Ce tableau a pour but de présenter les caractéristiques principales, il n’est pas exhaustif. Pour plus d’informations, consulter le DIC et prospectus du fonds, disponibles en téléchargement ci-contre.
Risques principaux : Ce Fonds est spéculatif et comporte un degré substantiel de risque, y compris un risque de perte totale du capital, et ne devrait être envisagé que par des investisseurs dont les ressources financières sont suffisantes pour leur permettre d’assumer un tel risque et qui n’ont pas de besoin immédiat de liquidité pour leur investissement ou le remboursement de leur engagement financé. Les principaux risques du Fonds (liste non exhaustive et résumée ci-dessous) sont notamment les suivants : perte en capital, contrepartie, conditions de crédit et disponibilité, devises, taux d’intérêt, informations relatives aux performances, investissements illiquides, manque potentiel de diversification, et risques de matière de durabilité. La survenance de l’un de ces risques peut entraîner une baisse de la valeur nette d’inventaire du Fonds. Pour une description complète et détaillée de tous les risques, veuillez vous référer au prospectus du Fonds.
Les forces et faiblesses du fonds Tikehau European Private Credit
Tikehau European Private Credit représente à nos yeux un moyen d’exposer son portefeuille au marché européen de la dette privée (avec un couple risque/rendement pouvant offrir une alternative pertinente dans une allocation diversifiée, (sous réserve de l’appétence et de la situation de chaque investisseur) et une liquidité trimestrielle (hors cas d’application du mécanisme de gates).
Les forces du fonds Tikehau European Private Credit
L’accès à un fonds de pure dette privée à partir de 40 000 €
Labellisé ELTIF 2.0, ce fonds de dette privée est accessible aux investisseurs dès 40 000 €.
Des souscriptions mensuelles et des rachats trimestriels
Il s’agit d’un fonds ouvert (ou evergreen) dans lequel il est possible d’investir à n’importe quel moment. Les souscriptions sont en effet ouvertes en permanence (souscriptions mensuelles à la valeur liquidative avec clôture à 17 heures CET 15 jours calendaires avant la date de souscription concernée).
Les investisseurs ont également la possibilité de sortir du fonds chaque trimestre (les rachats sont néanmoins limités à 5 % de la valeur nette d’inventaire du fonds) : la clôture des demandes de rachats se fait à 17h30 CET 30 jours calendaires avant la date de rachat concerné
La période de détention recommandée reste de 8 ans.
À savoir : le fonds peut facturer des frais de sortie jusqu’à 2 % en cas de sortie avant 18 mois de détention.
Un investissement dans le fonds présente des risques dont un risque de liquidité ; un mécanisme de gates est par ailleurs susceptible de s'appliquer. Veuillez vous référer à la page 2 et au prospectus du fonds pour plus de détails.
Un portefeuille au positionnement défensif
Le portefeuille vise à être principalement composé de prêts garantis de premier rang à taux variables, accordés à des sociétés européennes jugées de grande qualité (objectif de plus de 50 sociétés dans le portefeuille).
Les équipes de Tikehau Investment Management ciblent les meilleures transactions de leur catégorie afin de bénéficier d’un rendement composé à la fois de distributions de coupons et de gain en capital.
Tout investissement comporte des risques, y compris mais sans s’y limiter le risque de perte en capital.
L’accès à la plateforme de crédit de Tikehau Capital
Tikehau Capital est l’un des principaux prêteurs en Europe. En 2023, Tikehau était même le second prêteur en Europe sur le marché intermédiaire (celui des transactions inférieures à 400 millions d’€).
À fin mars 2025, la plateforme de crédit privé de Tikehau Capital gère 23,3 milliards d’à travers Tikehau Investment Management, principal société de gestion d’actifs du Groupe Tikehau Capital.
Le crédit privé est une expertise majeure de Tikehau Capital, qui représente 46 % de l’actif sous gestion du groupe (au 31/03/2025).
L’accès à cette plateforme ouvre la possibilité au fonds de réaliser des co-investissements aux côtés d’investisseurs institutionnels.
Les faiblesses du fonds Tikehau European Private Credit
Un risque de perte en capital
Comme tout investissement non coté, le fonds Tikehau European Private Credit présente un risque de perte en capital.
Il présente également un risque de liquidité, de gestion discrétionnaire, de crédit, de contrepartie, risque actions et risques en matière de durabilité. Pour description de l’ensemble des risques, veuillez vous référer au prospectus du fonds. La survenance de l’un de ces risques peut entraîner une diminution de la valeur liquidative du fonds.
Le Fonds n’offre aucune garantie de protection en capital. L’investisseur est averti que son capital n’est pas garanti et peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement.
Même si le fonds propose une fenêtre de liquidité trimestrielle, la valeur de revente des parts dépendra à ce moment de la valeur de marché et pourrait temporairement ne pas être favorable à l’investisseur s'il est contraint de revendre à une date précise.
La liste détaillée des risques liés à un investissement dans le Fonds figure dans le prospectus du Fonds, disponible sur demande auprès de la Société de Gestion ou sur son site internet. La survenance de l'un de ces risques pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds.
Tableau récapitulatif des avantages et des inconvénients du fonds Tikehau European Private Credit
Les performances du fonds Tikehau European Private Credit
Ces données sont disponibles dans votre espace investisseur Ramify une fois que nos équipes auront pu valider l’adéquation de votre profil avec ce fonds.
L’avis de Ramify : Pourquoi investir dans le fonds Tikehau European Private Credit
Le fonds Tikehau European Private Credit présente une opportunité de s’exposer à un portefeuille de crédit privé européen à partir de 40 000 € avec la possibilité de souscription mensuelle et de rachats trimestriels (sous conditions).
Ce fonds offre un potentiel de diversification très intéressant pour les investisseurs à la recherche d’un couple rendement/risque pouvant offrir une alternative pertinente dans une allocation diversifiée sans devoir allouer une part trop importante de leur patrimoine à la dette privée.
L’expertise et le poids de Tikehau Capital sur le marché européen du crédit privé devraient conférer un avantage au fonds via sa capacité à accéder à des transactions de qualité.
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Comment investir dans le fonds Tikehau European Private Credit ?
L’investissement Tikehau European Private Credit se fait via un distributeur, qu’on peut regrouper en 3 catégories :
- Les banques privées : qui peuvent proposer les fonds de Tikehau Capital à leurs clients
- Un conseiller en gestion de patrimoine (CGP) qui fait l’intermédiaire entre la société de gestion et l’investisseur.
- Les plateformes d’investissement digitales : ces acteurs indépendants (comme Ramify) vous proposent un panel d’investissements souvent plus étoffé et des frais plus compétitifs grâce à une gestion 100% en ligne.
Le minimum de souscription est fixé à 40 000 € pour le fonds Tikehau European Private Credit, appelés intégralement à la souscription.
Quelles enveloppes pour investir dans le fonds Tikehau European Private Credit ?
Les investisseurs ont la possibilité d’investir dans le fonds en direct, mais il est également possible d’investir via une holding d’investissement ou encore un contrat d’assurance-vie luxembourgeoise.
L’intermédiation d’une holding est généralement motivée dans un but fiscal afin de limiter l’imposition au niveau de la société et maximiser la capacité d’investissement.
L’assurance-vie luxembourgeoise permet d’intégrer le fonds de dette privée dans le cadre fiscal et successoral de l’assurance-vie française.
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Historique, stratégie et marchés ciblés du fonds Tikehau European Private Credit
Ce fonds de dette privée a été lancé fin 2024 par Tikehau Capital.
Il obtient l’agrément ELTIF 2.0 en février 2025.
La stratégie du fonds Tikehau European Private Credit
Ce fonds entend déployer une stratégie core (susceptible de constituer le cœur d’un portefeuille de dette privée) diversifiée.
L’univers d’investissement est centré sur l’Europe :
- France 35 %
- Benelux 15 %
- Royaume-Unis 15 %
- Italie : 10 %
- Espagne : 10 %
- Allemagne : 10 %
- Autre : 5 %
Les stratégies ciblées sont le direct lending (60%) et les opportunités spéciales (20%), la dernière poche étant consacrée à la liquidité.
Structure de frais du fonds Tikehau European Private Credit
Pour les parts R-Dis bis et R-Dis, la structure de frais est la suivante :
- Frais d’entrée : 0 % maximum
- Frais de sortie : 2 % maximum de la NAV en cas de sortie en moins de 18 mois
- Frais de gestion et de distribution : 2 % par an
Le gérant prélèvera aussi une commission de surperformance :
- 10 % de la performance au-delà de 5 % (hurdle rate)
Conclusion : Devriez-vous investir dans le fonds Tikehau European Private Credit ?
Il existe peu d’alternatives pour investir dans un portefeuille de dette privée géré par un leader du marché pour moins de 50 000 €, a fortiori dans un format evergreen qui offre la possibilité de souscrire sur une base mensuelle d’effectuer des rachats sur une base trimestrielle.
Le fonds Tikehau European Private Credit vise à financer un large éventail d’entreprises européennes de taille moyenne, en ciblant les meilleures transactions de leur catégorie afin de bénéficier d’un rendement composé à la fois de distributions de coupons et de gain en capital.
L’accessibilité de ce fonds (selon les conditions de souscriptions et de rachats) en fait un outil particulièrement pertinent dans le cadre d’une stratégie plus large de diversification de portefeuille au-delà des classes d’actif traditionnelles (actions et obligations).
Tout investissement présente des risques, ce fonds présente notamment un risque de perte en capital, de liquidité et de gestion discrétionnaire. Pour la liste détaillée des risques liés à un investissement dans le fonds veuillez vous référer au prospectus, la survenance d’un de ces risques pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative.