Les meilleurs produits structurés en 2026
Voici plusieurs exemples de produits structurés commercialisés en 2026.
Les produits structurés ont habituellement une date de commercialisation assez courte (quelques mois généralement). Nous recommandons donc de vérifier la disponibilité auprès des distributeurs concernés.
Enfin, nous rappelons que les produits structurés présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les fonds à capital non garanti
Avec les fonds à capital non garanti, vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre capital, selon l’évolution du sous-jacent.
À noter que la protection partielle de ces produits ne s’applique qu’à l’échéance contractuelle (ou au rappel anticipé). Au-delà de la barrière de protection, la perte est proportionnelle à la baisse du sous-jacent.
Exemple : si l’indice est à -60% à l’échéance, cela engendre une perte de 60% du capital.
Pendant la vie du produit, la valeur de revente sur le marché secondaire peut chuter en raison des fluctuations de marché. Aucune garantie n’est apportée en cas de revente avant l’échéance, ni en cas de défaut de l’émetteur ou du garant.
Cap Banques 2031
Code ISIN : FRSG000185Z3
Émetteur : SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Luxembourg, elle-même filiale à 100% de Société Générale)
Souscription : jusqu’au 31/07/2026
Investissement minimum : 1 000 euros
Sous-jacent : Indice Euro Stoxx Banks. Il s’agit des 30 plus grandes banques de la zone euro, dividendes non réinvestis (pas de décrément).
À noter que cet indice Euro Stoxx Banks ne réinvestit pas les dividendes des banques composantes, cela réduit mécaniquement la performance affichée de l’indice par rapport à un indice Total Return classique.
Protection du capital : partielle, jusqu’à -50% de baisse de l’indice à l’échéance. Au-delà, perte en capital proportionnelle à la baisse.
Rendement cible : coupon de 9% brut par an. Taux de Rendement Actuariel brut à l'échéance de 7,68%.
Conditions du versement du coupon : si l’indice est supérieur ou égal au niveau initial à l’échéance, gain total brut de 45% du capital sur 5 ans (soit 9% par an), remboursement de 145% du capital initial. Sinon (indice entre -50% et niveau initial), capital initial remboursé sans gain.
Autocall trimestriel : à partir de la fin de la première année. Le rappel anticipé se déclenche dès que l'indice est supérieur ou égal à son niveau initial (barrière de rappel à 100%).
Durée du placement : 1 à 5 ans
Liquidité : revente sur le marché secondaire envisageable à la valeur de marché (potentiellement inférieure au capital initial, donc avec un risque de perte en capital avant l’échéance).
Frais d’entrée : 5,6% (selon politique tarifaire du distributeur)
Frais de sortie : 0,5% (selon politique tarifaire du distributeur)
Frais de gestion annuels : 0,11% (selon politique tarifaire du distributeur)
Niveau de risque SRI : 5/7
Site distributeur : Ramify
Lire aussi : Produit structuré Cap Banques 2031 : Miser sur le secteur bancaire européen ?
Altitude 3
Code ISIN : FR0014017DU0
Émetteur : Natixis Structured Issuance garanti par Natixis (Groupe BPCE)
Souscription : jusqu’au 10/07/2026
Investissement minimum : 1 000 euros
Sous-jacent : iEdge Eurozone Leaders 10 EW Decrement 50 Points GTR Index. Il s’agit d’un panier équipondéré de 10 grandes capitalisations de la zone euro, avec un décrément forfaitaire de 50 points d'indice par an.
Protection du capital : partielle, jusqu’à -50% de l'indice de référence à l’échéance. Au-delà, perte en capital proportionnelle à la baisse.
Rendement cible : 11,1% brut par an. Taux de Rendement Actuariel brut à l'échéance de 8,4%.
Conditions du versement du coupon : au rappel anticipé, capital initial + coupon cumulé (11,10% par année écoulée). À l'échéance, si l’indice a généré une performance finale supérieure ou égale à -25% : remboursement du capital initial + coupon final (soit un total de 211% du capital), si la barrière n'est pas franchie. Si la performance est entre -25% et -50%, le capital est remboursé sans gain. Si la performance est inférieure à -50%, la perte sera proportionnelle à la baisse du sous-jacent.
Autocall trimestriel et automatique : à partir de la fin de la première année. Il sera déclenché si la performance du sous-jacent atteint le niveau de barrière de rappel en vigueur (0% les 4 premiers trimestres, puis -2%, -4%, -6%, -8%, -10%, -12%, -14% et -16% par tranches de quatre trimestres successifs).
Durée du placement : 1 à 10 ans
Liquidité : revente sur le marché secondaire envisageable à la valeur de marché (potentiellement inférieure au capital initial, donc avec un risque de perte en capital avant l’échéance).
Frais d'entrée : 8% (selon politique tarifaire du distributeur)
Frais de sortie : 0,5% (selon politique tarifaire du distributeur)
Niveau de risque SRI : 5/7
Site distributeur : Goodvest
Pyrite 13
Code ISIN : FR0014017EJ1
Émetteur : SG Issuer (filiale à 100% de Société Générale Luxembourg, elle-même filiale à 100% de Société Générale)
Souscription : jusqu’au 15/06/2026
Investissement minimum : 1 000 euros
Sous-jacent : indice Solactive Eurozone Banks Focus Decrement 50 Gross Total Return. Il s’agit d’une sélection de banques de la zone euro, avec décrément de l’indice 50 points.
Protection du capital : partielle, jusqu’à -50% à l’échéance. Au-delà, perte proportionnelle à la baisse de l’indice.
Rendement cible : 12,75% brut par an. Taux de Rendement Actuariel brut à l'échéance de 8,6%.
Conditions du versement du coupon : en cas de rappel anticipé, capital initial + 3,1875% par trimestre écoulé depuis la date d'observation initiale (soit 12,75% par an). À l'échéance, si l'indice est supérieur ou égal à -50% de son niveau initial, capital initial + coupon final de 127,50% (soit un total de 227,50% du capital). Si l'indice est inférieur à -50%, perte en capital proportionnelle à la baisse du sous-jacent. Le niveau initial correspond à la moyenne des cours observés le 31 mars 2026 et le 15 juin 2026.
Autocall trimestriel automatique : à partir de la fin de la première année. Le rappel anticipé se déclenche dès que le niveau du sous-jacent est supérieur ou égal à son niveau initial (barrière de rappel fixe à 100%).
Durée du placement : 1 à 10 ans
Liquidité : revente sur le marché secondaire envisageable à la valeur de marché (potentiellement inférieure au capital initial, donc avec un risque de perte en capital avant l’échéance).
Niveau de risque : 5/7
Frais d'entrée : 7,9% (selon politique tarifaire du distributeur)
Frais de sortie : 0,5% (selon politique tarifaire du distributeur)
Site distributeur : Cashbee
M Ambition 15
Code ISIN : FR0014017YW2
Émetteur : Natixis Structured Issuance (NSI) (Groupe BPCE)
Souscription : jusqu’au 12/06/2026
Investissement minimum : 1 000 euros
Sous-jacent : Indice iEdge Eurozone Large Cap 20 EW Decrement 50 Points GTR. Il s’agit des 20 plus grandes capitalisations de la zone euro (ASML, Hermès, Kering, Schneider Electric, Siemens, etc.), équipondérées, avec un décrément annuel de 50 points.
Protection du capital : partielle, jusqu'à -50% de l'indice de référence à l'échéance. Au-delà, perte en capital proportionnelle à la baisse.
Rendement cible : 10% brut par an. Taux de Rendement Actuariel brut à l'échéance de 7,81%.
Conditions du versement du coupon : en cas de rappel anticipé, capital initial + coupon de 10% par année écoulée depuis la date d'évaluation initiale. À l'échéance, si la performance finale est supérieure ou égale à -15%, versement du capital initial + coupon final de 100% (soit un total de 200% du capital). Si la performance finale est entre -15% et -50%, le capital initial est remboursé sans gain. Si la performance finale est inférieure à -50% (barrière capital franchie), perte en capital proportionnelle à la baisse du sous-jacent.
Autocall annuel automatique : à partir de la fin de la première année. Le rappel anticipé se déclenche dès que le sous-jacent est supérieur ou égal à 85% du niveau initial.
Durée du placement : 1 à 10 ans
Liquidité : revente sur le marché secondaire envisageable à la valeur de marché (potentiellement inférieure au capital initial, donc avec un risque de perte en capital avant l’échéance).
Frais d’entrée : 6,93% (selon politique tarifaire du distributeur)
Frais de sortie : 0,5% (selon politique tarifaire du distributeur)
Niveau de risque SRI : 5/7
Site distributeur : Meilleurtaux Placement
Lire aussi : Combien avoir de côté à 40 ans ?
Les produits structurés à capital garanti
Avec les produits structurés à capital garanti, vous êtes assuré de récupérer votre capital net de frais à l’échéance du placement, ou en cas de rappel anticipé, sous réserve de la solvabilité de l’émetteur et de son garant.
Cette garantie du capital ne s’applique pas en cas de revente sur le marché secondaire avant l’échéance à l’initiative de l’investisseur. Dans ce cas, ce dernier peut subir une perte en capital significative.
En contrepartie de ce niveau de protection important, les fonds à capital garanti offrent un rendement généralement plus faible. De plus, ce dernier n’est pas nécessairement distribué périodiquement, et il est conditionné à l’atteinte de conditions définies à l’avance.
Voici 2 exemples de produits structurés à capital garanti.
Solvest Seleny IV
Code ISIN : (non communiqué pour le moment)
Émetteur : SG Issuer, filiale de Société Générale
Souscription : jusqu’au 30 juin 2026
Investissement minimum : 1 000 euros
Sous-jacent : indice Euronext Eurozone 40 EW Decrement 5%. Il s’agit des 40 plus grandes capitalisations de la zone euro, équipondérées, avec un dividende fixe annuel (décrément) de 5%.
Protection du capital : 100% à l’échéance ou en cas de rappel anticipé. Aucune garantie en cas de revente avant l’échéance.
Rendement cible : 9% annualisé (soit 2,25% du capital par trimestre écoulé). Aucun versement périodique n’est effectué pendant la vie du produit (sauf en cas de remboursement anticipé). Taux de Rendement Actuariel brut à l'échéance de 8%.
Le TRA exprime le rendement annualisé réel d'un placement, calculé à partir du capital initial, des coupons et de la durée effective.
Conditions du versement du coupon : en cas de rappel anticipé, capital initial + 2,25% par trimestre écoulé depuis la date d'évaluation initiale (soit 9% par année écoulée). Si la performance finale du sous-jacent est positive, l’investisseur reçoit le capital initial majoré de 300% de cette performance, avec un gain minimum de 80% du capital initial. En cas de performance négative, l’investisseur récupère 100% du capital initial.
Callable trimestriel : au seul gré de l’émetteur, dès la fin de la première année.
Durée du placement : 1 à 10 ans
Liquidité : revente sur le marché secondaire envisageable à la valeur de marché (potentiellement inférieure au capital initial, donc avec un risque de perte en capital avant l’échéance).
Frais d’entrée : 7% (selon politique tarifaire du distributeur)
Frais de sortie anticipé : 0,5% (selon politique tarifaire du distributeur)
Niveau de risque SRI : 2/7
Site distributeur : Inter Invest
Impulsion 14
Code ISIN : FR1459ABE625
Émetteur : Goldman Sachs Finance
Souscription : jusqu’au 30/06/2026
Investissement minimum : 1 000 euros
Sous-jacent : aucun (titre de créance à coupon fixe sans indexation)
Protection du capital : 100% à l’échéance ou en cas de rappel anticipé. Aucune garantie en cas de revente avant l’échéance.
Rendement cible : coupon cible 5,4% brut par an, non distribué périodiquement (1,35% brut est garanti par trimestre. Aucun versement périodique n’est effectué pendant la vie du produit (sauf en cas de remboursement anticipé). Taux de Rendement Actuariel brut à l'échéance de 4,25%.
Callable trimestriel : au seul gré de l’émetteur, dès la fin de la deuxième année.
Durée du placement : 1 à 12 ans
Liquidité : revente sur le marché secondaire envisageable à la valeur de marché (potentiellement inférieure au capital initial, donc avec un risque de perte en capital avant l’échéance).
Frais d’entrée : 5,5% (selon politique tarifaire du distributeur)
Frais de sortie : 1% (en cas de sortie anticipée, selon politique tarifaire du distributeur)
Niveau de risque SRI : 1/7
Site distributeur : Linxea
Les meilleurs émetteurs de produits structurés
Nous allons vous présenter des exemples d’institutions financières de premier rang qui conçoivent des produits structurés.
À noter que les distributeurs de produits structurés ne sont pas forcément les émetteurs.
Nous attirons votre attention sur le fait que c'est la solidité de l'émetteur qui est vraiment importante. D’ailleurs leur nom est systématiquement indiqué dans la documentation du produit structuré.
Lire aussi : Comment choisir la meilleure Banque Privée ?
Société Générale
Banque française de renom, le groupe Société Générale propose une gamme étendue de produits structurés pour répondre aux objectifs d'investissement variés de ses clients.
Société Générale est l’un des émetteurs de référence en Europe et en Asie, notamment grâce à sa marque SG Issuer.
- Date de création : 1864
- Siège social : Paris, France
- Actifs sous gestion (AUM) : 2 380 milliards d’euros au 3ème trimestre 2025 (Amundi, maison-mère de Société Générale Gestion)
- Standard & Poor’s : A
- Moody’s : A1
- Fitch : A
BNP Paribas
BNP Paribas est une banque française faisant partie des leaders du marché des produits structurés en Europe et à l’international.
Sa division BNP Global Markets propose une large gamme de solutions adaptées aux besoins spécifiques des investisseurs, du capital garanti aux stratégies plus risquées.
- Date de création : 1848
- Siège social : Paris, France
- Actifs sous gestion (AUM) : 1 611 milliards d’euros
- Standard & Poor’s : A
- Moody’s : A1
- Fitch : AA-
Crédit Agricole
Le Crédit Agricole est une banque française de premier plan, reconnue pour sa solide implantation tant au niveau national qu'international.
Elle propose une gamme complète de services financiers, y compris des produits structurés, via sa filiale Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.
- Date de création : 1885
- Siège social : Montrouge, France
- Actifs sous gestion (AUM) : 2 380 milliards d’euros au 3ème trimestre 2025 (Amundi, filiale du groupe Crédit Agricole, fin 2025)
- Standard & Poor’s : A+
- Moody’s : A1
- Fitch : A+
Natixis
Natixis est une banque française de financement et d'investissement, filiale du groupe BPCE (deuxième groupe bancaire français).
Elle est l'un des émetteurs leaders en France de produits structurés via sa division Natixis Equity Derivatives, qui conçoit notamment plusieurs des indices propriétaires utilisés dans la gamme.
- Date de création : 2006 (fusion de Natexis Banques Populaires et IXIS Corporate & Investment Bank)
- Siège social : Paris, France
- Actifs sous gestion (AUM) : 1 322 milliards d'euros à fin 2025
- Standard & Poor's : A+
- Moody's : A2
- Fitch : A+
Goldman Sachs
Cette banque d'investissement américaine est un leader mondial dans le domaine des produits structurés avec sa filiale Goldman Sachs Global Markets. Cet établissement offre une gamme étendue de services financiers à une clientèle fortunée et institutionnelle.
- Date de création : 1869
- Siège social : New York, États-Unis
- Actifs sous supervision (AUS) : 3 600 milliards de dollars à fin 2025 (Goldman Sachs Asset & Wealth Management)
- Standard & Poor’s : BBB+
- Moody’s : A2
- Fitch : A
Morgan Stanley
Morgan Stanley est aussi un acteur clé des produits structurés aux États-Unis, en Europe et en Asie avec ses divisions “Wealth Management" et "Institutional Securities".
- Date de création : 1935
- Siège social : New York, États-Unis
- Actifs sous gestion (AUM Investment Management) : 1 895 milliards de dollars à fin 2025 (Morgan Stanley Investment Management)
- Standard & Poor’s : A-
- Moody’s : A1
- Fitch : A+
HSBC
HSBC est l'une des principales institutions bancaires mondiales. Elle offre une vaste gamme de services financiers à une clientèle diversifiée.
Elle commercialise des produits structurés via sa filiale HSBC Asset Management.
- Date de création : 1865
- Siège social : Londres, Royaume-Uni
- Actifs sous gestion (AUM) : 765 milliards de dollars (HSBC Asset Management, mi-2025)
- Standard & Poor’s : A-
- Moody’s : A3
- Fitch : A+
Nos critères pour sélectionner les meilleurs produits structurés
Le marché des produits structurés est vaste et complexe. En effet, ces actifs financiers sont conçus sur-mesure et commercialisés durant uniquement quelques mois. Il peut donc être compliqué de les comparer entre eux.
Pour aider les investisseurs à faire les meilleurs choix, nous avons défini plusieurs critères de sélection rigoureux. L’objectif est d’identifier les produits offrant un bon équilibre entre performance, niveau de risque et protection du capital.
Le sous-jacent : l’élément clé du rendement
Le rendement d’un produit structuré dépend en grande partie de son sous-jacent. Pour analyser le rendement cible, il est important de comprendre ces caractéristiques :
- Le rendement maximum possible (le "cap" de performance).
- Les conditions nécessaires pour obtenir ce rendement.
- La probabilité d'atteindre les différents scénarios de performance.
- La date de constatation : c’est la périodicité à laquelle on compare la performance du sous-jacent avec le critère qui déclenche le versement du coupon.
Exemple : un produit structuré adossé à l'indice boursier du CAC 40 offre un rendement annuel maximum de 6%, à condition que cet indice ne baisse pas de plus de 15% durant une période d’observation donnée.
Il est donc essentiel d'évaluer si ces conditions de performance sont réalistes, compte tenu du contexte du marché boursier.
Voici les différents types de sous-jacents des produits structurés :
- Les indices boursiers comme le S&P 500, le CAC 40, l’Euro Stoxx 50, le MSCI World, etc. Ces indices étant diversifiés, ils sont généralement plus stables qu’une seule action d’entreprise.
- Les actions d’entreprises comme LVMH, TotalEnergies, Apple, BNP, etc. Ce type d’actif sous-jacent peut offrir un rendement plus élevé que les indices, mais leur performance est plus volatile.
- Les paniers d’actions, il peut s’agir, par exemple, d’une sélection de plusieurs valeurs d’un même secteur (technologie, luxe, énergie, etc.) ou d’une même zone géographique (USA, Europe, France, etc.). Cette approche permet de diversifier le risque sur plusieurs sociétés cotées en Bourse.
- Les produits de taux d’intérêt ou les obligations, ces produits sont indexés sur l’évolution de taux d’intérêt de référence comme l’Euribor, ou des obligations d’États (Allemagne, Italie, États-Unis, etc.).
Le sous-jacent peut également combiner plusieurs produits (actions, matières premières, obligations, etc.).
La protection du capital
Les produits structurés se distinguent par un niveau de protection du capital variable. Ce dernier définit le risque réel pour l’investisseur. Vous pouvez trouver des produits avec différents niveaux de protection :
- Capital garanti à 100% : aucun risque de perte, mais rendement limité.
- Capital partiellement protégé : une partie du capital est sécurisée, le reste peut être exposé aux variations du marché.
- Capital non protégé : le risque de perte est le plus important, mais les plus-values potentielles peuvent être conséquentes.
Le mode de rémunération de l’investisseur
Il est important de sélectionner des produits avec des mécanismes de rémunération clairs et transparents, afin de bien comprendre le versement du rendement.
Les produits structurés utilisent différentes formules pour définir la rémunération de l’investisseur :
- Coupons fixes : versement régulier d’un gain, indépendamment de la performance du sous-jacent.
- Coupons conditionnels : versés uniquement si certaines conditions de marché sont respectées.
À noter que certains produits structurés à effet mémoire permettent de percevoir le coupon plus tard s’il n’est pas versé une année.
La durée et les possibilités de sortie anticipée
La durée de vie d’un produit structuré varie généralement entre 1 et 10 ans.
Certains permettent un remboursement anticipé via un mécanisme d’autocall. Ce dernier s’active automatiquement si le sous-jacent atteint un certain niveau à une date d’observation définie. Cela peut être une bonne nouvelle pour l'investisseur, puisque cela signifie que le sous-jacent évolue en sa faveur.
La solidité de l’émetteur
L’émetteur du produit structuré doit être un établissement solide, car en cas de défaut de ce dernier, l’investisseur risque de perdre une partie ou la totalité de son capital.
Pour cela, vous pouvez privilégier les sociétés financières les plus sûres :
- Celles qui disposent d’une notation solide attribuée par une agence de notation reconnue comme Moody’s, Standard & Poor’s ou Fitch.
- Celles qui possèdent une solide réputation (BNP Paribas, Société Générale, Goldman Sachs, etc.).
Les frais
Les frais d’un produit structuré peuvent affecter significativement la rentabilité finale. Il est crucial d’en tenir compte dans le calcul du rendement annuel net.
Ces frais varient selon la politique tarifaire du distributeur.
À noter que les émetteurs de produits structurés doivent communiquer Taux de Rendement Annuel Net maximum. Vous pouvez le retrouver dans la brochure commerciale ou dans le Document d'Information Clé (DIC).
Voici les principaux frais qui peuvent s’appliquer :
- Les frais d’entrée : ils varient habituellement de 1% à 8% sur les produits structurés grand public.
- Les frais de gestion : ils s’appliquent annuellement, ils réduisent donc la performance nette du produit. Ils se situent généralement autour de 1%.
- Les frais de sortie anticipée : certains produits appliquent des pénalités si l’investisseur souhaite récupérer son capital avant l’échéance.
Exemple : sur un capital de 10 000 euros placé pendant 5 ans à un coupon brut annuel de 6%, des frais d’entrée de 3% et des frais de gestion annuels de 1% absorbent environ 1 100 euros sur la durée totale du placement.
Le Taux de Rendement Annuel Net effectif passe alors de 6% à environ 4,2%.
La liquidité
Chaque produit structuré dispose de ses propres conditions de liquidité. C’est donc un élément important à vérifier avant de souscrire.
Si vous n’êtes pas certain de pouvoir bloquer vos fonds pendant une durée définie à l’avance, privilégiez les produits offrant une bonne liquidité sur le marché secondaire. Vous pourrez ainsi récupérer votre capital en revendant votre produit structuré. Dans ce cas, privilégiez plutôt les produits structurés cotés sur les marchés boursiers.
Comme nous l’avons vu, certains produits structurés “autocall” permettent un remboursement automatique si le sous-jacent atteint un certain niveau à une date donnée.
Comment choisir les meilleurs produits structurés ?
Les produits structurés sont des placements financiers complexes qui combinent plusieurs instruments.
Pour faire le bon choix, il est essentiel de prendre en compte plusieurs critères comme le niveau de protection du capital, le rendement potentiel, la durée d’investissement, la liquidité et la solidité de l’émetteur.
Définir son horizon d'investissement
La première étape consiste à déterminer précisément votre horizon d'investissement. Les produits structurés proposent généralement des durées comprises entre 1 et 10 ans. Cette durée influencera directement le type de produit à privilégier.
Pour un investissement à court terme (1 à 3 ans), orientez-vous plutôt vers des produits structurés défensifs avec une protection du capital élevée. Comme nous l’avons vu, ce type de produits offre un rendement assez faible.
Exemple : un produit garantissant 100% du capital avec un rendement annuel potentiel de 4% à 5% brut (taux représentatifs du marché 2026). Il s'agit la plupart du temps de sous-jacents monétaires ou obligataires.
Pour un investissement de long terme (5 à 10 ans), vous pouvez envisager des produits plus dynamiques offrant une protection partielle du capital, mais un potentiel de gain supérieur.
Exemple : un produit structuré protégeant 80% du capital, combiné à un rendement annuel maximal de 8% à 10% brut en cas de progression annuelle d’un indice boursier.
Déterminer sa tolérance au risque
Votre profil de risque déterminera le niveau de protection du capital dont vous avez besoin. On distingue 3 principaux profils.
Les profils prudents
Les profils défensifs privilégieront les produits qui protègent (en majorité ou en totalité) le capital de l'investisseur.
Ces produits offrent généralement un rendement annuel entre 3% et 6% brut en 2026, avec une faible sensibilité aux marchés financiers.
Exemple de produits structurés pour les profils prudents :
- Produits structurés à capital garanti : 100% du capital est remboursé à l’échéance, peu importe l’évolution du sous-jacent.
- Produits structurés à capital protégé (80% à 90% de protection) : une petite partie du capital est non garantie, ce qui offre un potentiel de rendement plus intéressant.
- Produits structurés avec coupons fixes : des revenus réguliers sans dépendance aux variations de marché.
Les profils intermédiaires
Un profil équilibré s'orientera vers des produits avec une protection partielle du capital, permettant d'espérer un rendement annuel de 5% à 7%. Cette approche offre un compromis entre sécurité et performance.
Exemple de produits structurés pour les profils intermédiaires :
- Produits structurés à barrière de protection : en dessous d’un certain seuil, l’investisseur subit une perte, mais le risque est limité.
- Produits à capital partiellement protégé : une partie significative du capital n’est pas protégée, ce qui accroît le potentiel de rendement.
- Produits avec coupons conditionnels : des revenus sont perçus uniquement si certaines conditions de marché sont remplies.
Les profils dynamiques
Un profil dynamique optera pour des produits avec une protection limitée du capital. Ces produits peuvent délivrer des performances supérieures à 10% par an.
Ces actifs intègrent donc une exposition plus importante aux marchés financiers (indice boursier, ou un panier d’actions plus ou moins volatil).
Exemple de produits adaptés pour les profils dynamiques :
- Produits avec coupons conditionnels : des revenus sont perçus uniquement si certaines conditions de marché sont remplies.
- Produits à effet de levier : possibilité d’amplifier les gains, mais aussi les pertes.
Choisir le sous-jacent et les conditions adaptés à son profil
Avant d’investir dans un produit structuré, il est important d’analyser le type de sous-jacent, ainsi que les conditions du produit (garantie de coupons, mécanismes de protection, autocall, etc.).
Selon votre niveau de connaissance en finance, nous vous recommandons de choisir des produits structurés avec des sous-jacents et des conditions que vous comprenez.
Les investisseurs débutants peuvent privilégier les sous-jacents simples et connus :
- Les taux d’intérêt inter-bancaires ou obligataires (Euribor, bons du trésor, etc.)
- Les grands indices boursiers (CAC 40, MSCI World, etc.)
Les investisseurs avertis peuvent envisager des sous-jacents plus complexes :
- Les paniers d'actions personnalisés (nouvelles technologies, luxe, etc.)
- Les indices boursiers synthétiques (conçus spécifiquement pour des produits structurés)
- Les crypto-monnaies (Bitcoin, Ethereum, etc.)
Comment intégrer les produits structurés dans sa stratégie d’investissement ?
L'intégration des produits structurés dans une stratégie d'investissement nécessite une approche réfléchie. Voici comment les intégrer de manière optimale dans votre portefeuille.
Lire aussi : Quelle enveloppe fiscale choisir ?
Diversifier son patrimoine
Les produits structurés s’inscrivent dans une logique de diversification patrimoniale. Leur intérêt principal réside dans leur capacité à optimiser le couple rendement / risque grâce à des scénarios de marché prédéfinis.
Ils peuvent ainsi délivrer une performance positive même si le sous-jacent stagne ou baisse modérément, tout en offrant une barrière de protection sur le capital.
Ces produits ne doivent représenter qu'une partie de votre patrimoine financier, notamment pour les produits financiers les plus complexes.
Les fonds structurés doivent s'intégrer dans votre allocation d'actifs globale. Leur rôle est souvent d'apporter une source de rendement potentiel tout en offrant une certaine protection du capital.
Une approche patrimoniale équilibrée pourrait combiner :
- Des classes d’actifs sécurisés : livrets, fonds euros, etc.
- De l'immobilier SCPI : afin de générer des revenus réguliers
- Des actifs boursiers : ETF ou OPCVM pour la croissance à long terme
- Du Private Equity pour dynamiser votre patrimoine
Les enveloppes pour investir dans les produits structurés
L'enveloppe joue un rôle crucial dans l'optimisation de votre investissement en produits structurés. Chaque solution présente des avantages spécifiques, notamment concernant la fiscalité.
Nous allons vous présenter plusieurs types d’enveloppes pour loger vos produits structurés. À noter que l’assurance-vie est l’enveloppe la plus courante pour investir en produits structurés.
Investir en produits structurés via l’assurance-vie
Le contrat d'assurance-vie constitue un choix intéressant pour loger vos produits structurés. Cette enveloppe fiscale possède 3 atouts principaux :
- Une fiscalité avantageuse : après 8 ans de détention du contrat, abattement annuel d’impôt sur le revenu et prélèvement forfaitaire.
- La possibilité d'effectuer des arbitrages entre différents supports, ce qui offre une bonne liquidité aux investisseurs.
- Une grande souplesse dans la gestion de votre épargne. Vous pouvez panacher plusieurs produits d'investissement dans un seul contrat (Bourse, Private Equity, etc.). Toutefois, les actifs financiers disponibles dépendent du catalogue de votre partenaire.
Investir en produits structurés via le Plan Épargne Retraite (PER)
Le PER convient particulièrement si vous visez un objectif retraite. Cette enveloppe possède notamment 3 atouts :
- Déductibilité des versements : plafond 10% de votre revenu imposable (selon conditions).
- Sortie possible en capital ou en rente viagère
- Une grande souplesse dans la gestion de votre épargne. Comme avec l’assurance-vie, vous pouvez panacher plusieurs investissements financiers dans votre Plan d’Épargne Retraite.
En revanche, votre épargne sera bloquée jusqu’à la retraite (sauf motif exceptionnel de déblocage).
Au sein d'un PER, les produits structurés sont pertinents une fois l'âge de la retraite atteint si vous choisissez une sortie en capital.
Investir en produits structurés via le Plan Épargne en Actions (PEA)
Avec le Plan Épargne en Actions, la gestion est un peu plus complexe, car vous devez passer des ordres sur les marchés financiers.
Le PEA vous permet de bénéficier du même mécanisme d’enveloppe fiscale que l’assurance-vie, vous ne serez imposé qu'en cas de retrait du contrat.
En effet, après le cinquième anniversaire de votre PEA, la fiscalité est réduite (18,6% de prélèvements sociaux).
En revanche, le PEA est généralement limité aux actifs boursiers européens.
Investir en produits structurés via le Compte Titres Ordinaire (CTO)
Le Compte Titres Ordinaire est une enveloppe d'investissement sans avantage fiscal. Vos gains sont automatiquement fiscalisés au Prélèvement Forfaitaire Unique de 31,4%, ou option pour le barème progressif possible.
En revanche, vous n'avez aucune contrainte géographique pour choisir vos produits structurés.
De plus, vous ne dépendez pas du catalogue proposé par l'assureur. Vous avez accès à tous les produits structurés du marché (selon votre courtier).
Conclusion
Les produits structurés constituent une solution d'investissement intéressante pour les épargnants en quête de diversification patrimoniale.
Comme nous l'avons vu, ces instruments financiers offrent un large éventail de possibilités : des produits à capital garanti jusqu’aux solutions plus risquées avec effet de levier.
Pour trouver les meilleurs produits structurés, vous devez étudier leurs caractéristiques afin de sélectionner ceux qui sont adaptés à votre profil de risque :
- Protection du capital
- Type de sous-jacent
- Durée d'investissement
- Choix de l'enveloppe fiscale
- Liquidité
- Etc.
Nous vous rappelons que les produits structurés doivent s’intégrer dans une stratégie patrimoniale diversifiée, notamment si vous optez pour des produits complexes et/ou risqués.
Si vous n’êtes pas certain du type de produits structurés qui correspond à votre profil patrimonial, nous vous recommandons de vous faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine professionnel.
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