Caractéristiques clés du FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 est un Fonds Commun de Placement dans l'Innovation (FCPI) accessible à partir de 1 000 euros.
Ce ticket d'entrée place ce FCPI parmi les fonds les plus abordables du marché du Private Equity. Les autres fonds non cotés (FCPR, etc.) peuvent imposer des tickets de plusieurs dizaines de milliers d’euros.
L’investissement dans ce FCPI d’Eurazeo offre une réduction d'impôt maximale de 25% grâce à 2 dispositifs fiscaux combinés :
- Le dispositif IR-Jeunes Entreprises Innovantes (JEI)
- Le dispositif IR Petites et Moyennes Entreprises (PME)
La politique de frais du fonds Ambition Europe 2025 est comparable à ce que facturent les autres fonds de Private Equity selon les standards du marché :
- Frais d’entrée : jusqu'à 0,5%
- Frais de gestion : 3%
La période de blocage des fonds de 10 ans est cohérente avec les pratiques du marché du Capital-Investissement, les épargnants doivent donc avoir conscience du risque de liquidité impliqué par cet investissement.
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 ciblera 15 à 20 PME européennes qui réalisent entre 5 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires. Ces cibles doivent avoir un fort potentiel de croissance et opérer dans ces secteurs économiques :
- La défense et la souveraineté
- La technologie et l'intelligence artificielle (IA)
- La santé
À noter que les équipes d'Eurazeo affichent un taux de sélectivité drastique : seul 1% des opportunités analysées aboutissent à un investissement.
Eurazeo est l'un des leaders européens du Private Equity accessible aux particuliers. Le groupe dispose de plus de 400 collaborateurs répartis dans 13 bureaux du monde entier afin d’identifier les cibles potentielles.
Eurazeo Global Investor est agréée comme société de gestion de portefeuille par l'AMF depuis le 27 novembre 1997. Le groupe possède près de 37 milliards d'euros d'actifs sous gestion.
Ce fonds, comme tous les actifs non cotés, présente un risque de perte en capital.
Les performances passées présentées dans cet article ne préjugent pas des performances futures.
En savoir plus : Comprendre le Private Equity : Guide complet
Les forces et les faiblesses du FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
Voici les différents avantages et inconvénients du FCPI d'Eurazeo. Certains des éléments mentionnés sont communs à tous les fonds d'investissement, d'autres sont spécifiques au FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025.
Les forces du FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
Voici les 7 principaux avantages du FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025.
Une réduction d'impôt de 25%
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 offre aux résidents fiscaux français une réduction d'impôt sur le revenu de 25% sur le montant souscrit (pour les souscriptions réalisées jusqu’au 31 décembre 2025).
Cette réduction s'applique dans la limite de :
- 12 000 euros pour une personne seule (soit une réduction maximale de 3 000 euros).
- 24 000 euros pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune (soit une réduction maximale de 6 000 euros).
À noter que le taux de réduction d’impôt peut être inférieur pour les ménages avec des revenus élevés. En effet, la réduction IR-PME est plafonnée à 3 000 euros pour une personne seule, et 6 000 euros pour un couple.
Par ailleurs, la réglementation fiscale ne prévoit pas (pour l’instant) de reconduction du taux de 25% pour le dispositif IR-PME en 2026.
Lire aussi : Diagnostic fiscal Ramify : Outil gratuit pour réduire vos impôts
Une fiscalité avantageuse sur les plus-values
Au-delà de la réduction d'impôt à l'entrée, le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 offre une fiscalité attractive sur les plus-values.
Si vous conservez vos parts pendant au moins 5 ans, les plus-values réalisées lors de la sortie sont exonérées d'impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2% restent dus.
À titre de comparaison, les plus-values sur actions ou parts de fonds classiques sont soumises au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30% (12,8% d'impôt sur le revenu + 17,2% de prélèvements sociaux).
Exemple rendement net d’impôts : vous investissez 12 000 euros dans le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 en 2025. Vous bénéficierez d'une réduction d'impôt de 3 000 euros en 2026 (25% x 12 000), soit un effort d’épargne net de 9 000 euros.
Si le fonds génère une performance théorique de 100% (doublement du capital) sur 10 ans, sa part vaudra 24 000 euros à la sortie, soit une plus-value brute de 12 000 euros.
La plus-value nette sera de 9 936 euros (12 000 - 2 064 de prélèvements sociaux à 17,2%).
Dans ce scénario favorable, la performance globale nette serait de 12 936 euros (réduction d’impôt + plus-value nette) : 3 000 + 9 936.
Cette fiscalité attractive permet de maximiser la performance nette pour l'investisseur sur le long terme.
Nous rappelons que le Private Equity présente un risque de perte en capital important.
Lire aussi : Fiscalité du Private Equity : comprendre la taxation des fonds
Un ticket d'entrée accessible à 1 000 euros
Ce Fonds Commun de Placement dans l'Innovation (FCPI) est accessible à partir de 1 000 euros (hors droits d'entrée de 0,5% maximum).
Ce minimum de souscription se situe dans la fourchette basse des pratiques du marché.
Les fonds de Private Equity sont généralement accessibles à partir de plusieurs milliers, voire dizaines de milliers d’euros. Les Fonds Professionnels de Capital-Investissement (FPCI) peuvent, par exemple, imposer un minimum de souscription de 100 000 euros.
Pour les investisseurs qui souhaitent s'exposer au Private Equity avec des tickets plus accessibles, certains fonds sont disponibles à partir de quelques centaines d'euros, via l'assurance-vie ou le PER.
Lire aussi : Private Equity dans son PER : Pourquoi et comment faire ?
L'expertise reconnue d'Eurazeo
Le groupe Eurazeo possède plus de 25 ans d'expérience dans le Private Equity et gère 36 milliards d'euros d'actifs (AUM), dont environ 25 milliards d'euros pour le compte d'investisseurs tiers.
À ce jour, Eurazeo possède plus de 600 entreprises en portefeuille, avec des investissements emblématiques dans des sociétés comme :
- Doctolib (leader français de la prise de rendez-vous médicaux)
- Mistral AI (concurrent français de ChatGPT)
- BackMarket (leader européen du reconditionné)
- Qonto (néobanque pour entreprises)
- Vestiaire Collective (marketplace de mode de seconde main)
- Swile (solution de titres restaurant et avantages employés)
- Alma (solution de paiement fractionné)
Le groupe Eurazeo dispose de 13 bureaux dans le monde, ce qui facilite le repérage des cibles les plus prometteuses.
Lire aussi : Les meilleurs fonds de Private Equity
Des thématiques d'investissement porteuses
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 se positionne sur des thématiques majeures qui bénéficient de tendances de croissance structurelles :
- La défense et la souveraineté : cybersécurité, spatial, logiciels pour infrastructures critiques, etc.
- Technologie et intelligence artificielle : digitalisation, conduite autonome, etc.
- Santé : digitalisation des parcours de soins, innovations en biotechnologie, etc.
Une diversification des cibles
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 vise une allocation géographique variée dans 15 à 20 sociétés en Europe.
Cette diversification permet de cibler les meilleures opportunités d'investissement partout en Europe. Cela réduit également la concentration des risques sur un seul pays.
Comme nous l’avons vu, plusieurs secteurs d'activité sont ciblés, ce qui permet aussi de réduire le risque de perte en cas de ralentissement d’une industrie.
Une décorrélation partielle avec les marchés financiers traditionnels
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 investit dans des entreprises non cotées en Bourse, ce qui permet une décorrélation partielle avec les marchés financiers traditionnels.
Contrairement aux actions cotées dont le cours fluctue au gré des variations quotidiennes, la valorisation des entreprises ciblées par le fonds est plus stable. Leur valeur évoluera au rythme des levées de fonds et des rapports financiers périodiques.
Cette décorrélation permet de réduire la volatilité du patrimoine des investisseurs.
Selon France Invest, le Private Equity français (tous segments confondus) a généré un TRI net de 12,4% sur 10 ans (à fin 2024), surperformant ainsi le CAC 40 GR de +3,5 points par an sur la même période.
Les faiblesses du FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
Comme tout investissement, le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 présente également des inconvénients et des risques qu'il est important de bien comprendre avant d'investir.
Un risque de perte en capital
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 investit dans des PME innovantes en phase de développement. Ces jeunes entreprises, bien qu'elles présentent un fort potentiel de croissance, sont également exposées à des risques de faillites plus importants que les grands groupes établis.
En effet, elles peuvent échouer à trouver un modèle économique pérenne, éprouver des difficultés dans leur processus d’innovation, être à court de liquidités, etc.
En cas de faillite d'une ou plusieurs entreprises du portefeuille, les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital investi.
Le Private Equity doit donc être considéré comme un placement de diversification patrimoniale. Il est habituellement recommandé aux épargnants débutants de ne pas y consacrer plus de 5% à 10% de leur patrimoine financier.
Un risque de liquidité
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 impose une durée d’investissement de 10 ans. Durant cette période, les épargnants ne peuvent pas demander le rachat de leurs parts (sauf dans certains cas de déblocage anticipé prévus dans le règlement).
Cette illiquidité doit être prise en compte dans votre stratégie patrimoniale globale. Avant d'investir dans un ce type de fonds, vous devez vous assurer de conserver une épargne de précaution suffisante sur des supports liquides (livrets bancaires, fonds en euros, etc.)
Lire aussi : L’épargne moyenne des Français (par âge, taux, montant moyen, chiffres INSEE…)
Les performances attendues du FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
Le FCPI cible un multiple de x2 sur le capital investi.
Les entreprises ciblées sont en phase précoce de développement, ce qui implique un niveau de risque et d'incertitude plus élevé que pour les fonds de Capital-Développement par exemple.
Eurazeo a lancé plusieurs millésimes de FCPI depuis 2019. Les gérants ont donc l’habitude d’investir dans des sociétés éligibles à ce dispositif fiscal. Toutefois, comme ces fonds sont assez récents et qu’ils ont une durée de vie de 10 ans, il n’est pas encore possible de connaître le retour sur investissement qu’ils ont généré.
À noter que ces précédents millésimes ont réussi à atteindre leurs quotas d'investissement en actifs éligibles, ce qui garantit que les souscripteurs bénéficient pleinement des avantages fiscaux associés.
Focus sur les performances du Capital-Risque en France
Selon l'étude de France Invest publiée en 2025, le segment du Capital-Risque (Venture Capital) français a généré un TRI net à 10 ans de 8,6%.
Toutefois, comme pour l'ensemble du Private Equity, nous observons de fortes disparités entre les gérants (à fin 2024) :
- Le premier quartile (le TOP 25%) des gérants a délivré un TRI moyen de 20,1% (depuis l’origine)
- Le dernier quartile des gérants affichait un TRI moyen de -12,3% (depuis l’origine)
Les gérants les moins performants ont donc généré une perte pour les épargnants.
Par ailleurs, une étude de l’AMF a montré que le TRI médian des FCPI était de -1,1% (à fin 2023). En revanche, le premier quartile enregistrait des performances légèrement inférieures à 2%.
Nous rappelons aux lecteurs que pour évaluer le rendement net de ce type de fonds fiscaux, il faut aussi tenir compte de la réduction d’impôt sur le revenu.
L'avis de Ramify : Pourquoi investir dans le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 est une opportunité pour les épargnants français qui cherchent à investir en Capital-Risque, tout en bénéficiant d’une réduction d’impôt immédiate.
Nous apprécions particulièrement ces 4 atouts majeurs du FCPI d'Eurazeo :
- Un positionnement sur des thématiques d'avenir : souveraineté, défense, IA, santé digitale.
- L'expertise reconnue d'Eurazeo dans l'accompagnement des entreprises européennes : plus de 600 entreprises en portefeuille, et prises de participation dans certaines licornes françaises (entreprises valorisées à plus d'un milliard d'euros) comme Doctolib, MistralAI, Backmarket, Swile, etc.
- Un ticket d'entrée accessible à 1 000 euros : en dessous des seuils habituels du Capital-Investissement.
- Une réduction d’impôt de 25% : cela permet de réduire significativement le coût d'entrée net pour l'investisseur et de potentiellement accroître le rendement du fonds.
Par ailleurs, le momentum est intéressant pour les épargnants, car les valorisations du Private Equity ont baissé ces dernières années. Les conditions d'investissement sont donc plus favorables aux investisseurs.
Enfin, il y a un alignement d'intérêts entre les investisseurs et les équipes de gestion d'Eurazeo, puisque ces dernières investissent leurs fonds propres dans certains des produits financiers du groupe.
Comment investir dans le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 ?
Tous les établissements financiers ne distribuent pas le même catalogue de FCPI. Avant de choisir un partenaire, vous devez donc vérifier qu'il puisse vous proposer les meilleurs fonds d'investissement en non coté.
Sur le marché français, il existe 3 principaux types d'acteurs pouvant proposer des FCPI :
- Les banques traditionnelles : ces établissements ne proposent généralement qu'un catalogue restreint de fonds, notamment ceux commercialisés par leur propre groupe bancaire.
- Les plateformes d'investissement digitales : ces acteurs indépendants offrent habituellement un panel de solutions étoffé et des frais plus compétitifs grâce à leur gestion 100% en ligne.
- Certains acteurs de la défiscalisation : ces entreprises sont spécialisées dans les niches fiscales, elles ne proposent habituellement pas d'autres solutions d'investissement.
Les enveloppes pour investir dans le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
Vous pouvez souscrire en direct (au nominatif) au FCPI d'Eurazeo. Dans ce cas, vous devez vous rapprocher d'un distributeur de FCPI.
Vous pouvez aussi loger vos FCPI dans plusieurs types d'enveloppes :
- Le Compte Titres Ordinaires (CTO) : cette enveloppe est la méthode la plus souple pour investir en FCPI. Elle permet de loger la plupart des fonds d'investissement en non coté.
- L'assurance-vie : cette enveloppe fiscale permet d'investir dans de nombreuses classes d'actifs, et notamment du Private Equity (selon le catalogue de l'assureur).
- L'assurance-vie luxembourgeoise : cette enveloppe fiscale dispose du même mode de fonctionnement que l'assurance-vie française, mais elle offre un catalogue de fonds élargi et de meilleures garanties étatiques.
- Le Plan Épargne en Actions : cette enveloppe permet de loger des titres cotés ou non cotés de sociétés européennes. Elle offre une fiscalité attrayante sur les gains.
Nous rappelons que le fonds présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Lire aussi : Private Equity via Assurance-vie ou en direct ?
Historique, stratégie et marchés ciblés du FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 investit directement au capital de 15 à 20 PME innovantes européennes (acquisition entre 1% et 10% du capital).
Ces entreprises doivent avoir un fort potentiel de croissance, et disposer d’avantages concurrentiels importants (barrière à l’entrée technologique, etc.).
Conformément à la réglementation des FCPI, le fonds doit investir au moins 90% de son actif dans des PME innovantes, dont au moins 50% dans des Jeunes Entreprises Innovantes (JEI).
Les 3 thématiques d'investissement
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 focalise ses investissements sur 3 thématiques stratégiques.
La défense et la souveraineté
Le fonds cible des entreprises opérant dans l'écosystème de défense et de souveraineté européenne comme :
- La cybersécurité : solutions de protection des infrastructures critiques, détection de menaces, etc.
- Le spatial : propulseurs de satellites, systèmes de communication, observation terrestre, etc.
- Les drones et la robotique : systèmes autonomes de sécurité, etc.
- Les télécommunications
- La gestion et le traitement de données sensibles
Les entreprises de ce secteur bénéficient actuellement d'un contexte géopolitique favorable, notamment avec l’augmentation significative des budgets de défense européens.
La technologie et l’intelligence artificielle
Le fonds investit dans des entreprises technologiques innovantes, avec un focus particulier sur l'IA :
- Logiciels (software)
- Intelligence artificielle
- Fintech : solutions de paiement, néobanques, technologies blockchain, etc.
- Deeptech : technologies de rupture à fort contenu scientifique, etc.
- Digitalisation des organisations et processus métier, etc.
Selon une étude du cabinet McKinsey, le secteur des technologies, médias et télécommunications a vu sa valorisation mondiale passer de 7 000 à 34 000 milliards de dollars entre 2000 et 2024, soit une hausse de près de 385%.
À noter qu’Eurazeo a déjà investi au capital d’un acteur français de l’IA (Mistral).
La santé digitale
Enfin, le fonds cible des entreprises innovantes dans le secteur de la santé :
- Medtech : dispositifs médicaux innovants, solutions de diagnostic, équipements chirurgicaux, etc.
- Technologies de recherche clinique : outils accélérant le développement de nouveaux traitements, etc.
- Pharmatech : optimisation de la production pharmaceutique, nouvelles thérapies, etc.
- Santé digitale : téléconsultation, applications de prévention, etc.
- Parcours de soins : coordination, gestion des rendez-vous, etc.
Selon le rapport France Invest, le secteur de la santé représente 30% des montants investis en Private Equity en France en 2024.
Ce secteur bénéficie de moteurs de croissance structurels puissants comme :
- Le vieillissement de la population
- La digitalisation des parcours de soins
- Les innovations en biotechnologie
Des entreprises comme Doctolib, le leader français de la prise de rendez-vous médicaux, illustrent le potentiel de ce secteur. Pour rappel, Eurazeo a investi au capital de cette société.
Les critères de sélection des cibles
Les PME ciblées par le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 doivent répondre à plusieurs critères précis :
- Entreprises européennes non cotées sur un marché réglementé.
- Moins de 10 ans d'existence.
- Effectif inférieur à 250 salariés.
- Chiffre d'affaires annuel inférieur à 50 millions d'euros ou total du bilan inférieur à 43 millions d'euros.
- Capital non détenu à plus de 25% par un grand groupe.
De plus, pour être considérée comme innovante, une entreprise doit remplir l'un des critères suivants :
- Avoir consacré au moins 10% de ses charges en recherche et développement sur l'un des 3 derniers exercices.
- Développer des produits, procédés ou techniques présentant un risque technologique ou industriel élevé.
- Être reconnue comme innovante par Bpifrance.
Enfin, voici les critères spécifiques aux JEI (Jeunes Entreprises Innovantes) :
- Avoir moins de 11 ans d'existence.
- Consacrer au moins 20% de ses charges en dépenses de recherche et développement.
- Être capitalement indépendante (non détenue majoritairement par une autre société).
La stratégie ESG du fonds
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 est classé Article 8 selon le règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), ce qui signifie qu'il promeut des caractéristiques environnementales et sociales.
La société de gestion Eurazeo applique sa stratégie ESG "O+" qui repose sur 2 engagements :
- Préserver les limites planétaires (O) : réduction de l'empreinte carbone, préservation de la biodiversité
- Agir pour une société plus équitable (+) : inclusion, diversité, impact social positif
Avant chaque investissement, Eurazeo réalise une due diligence ESG approfondie.
Pourquoi faire confiance à Eurazeo ?
Eurazeo Global Investor est agréée comme société de gestion de portefeuille par l'AMF depuis le 27 novembre 1997. Il s'agit d'une société d'investissement de premier plan, avec près de 37 milliards d'euros d'actifs sous gestion.
Eurazeo est l'un des leaders européen du Private Equity accessible aux particuliers. Le groupe dispose de plus de 400 collaborateurs répartis dans 13 bureaux dans le monde.
Eurazeo a développé une expertise reconnue depuis près de 30 ans dans l'accompagnement des entreprises non cotées. Le groupe a investi dans plus de 600 entreprises.
L'équipe de Capital-Risque d'Eurazeo applique un processus de sélection rigoureux, avec un taux d'investissement de seulement 1% dans les opportunités analysées. Cette approche sélective permet de ne retenir que les entreprises présentant le meilleur potentiel de création de valeur.
Enfin, les dirigeants et l'équipe de gestion d'Eurazeo investissent leurs fonds propres dans les véhicules d'investissement du groupe, ce qui garantit un alignement d'intérêts total avec les investisseurs. Les gérants partagent les mêmes risques et les mêmes objectifs de performance que les souscripteurs.
Un track record reconnu
Eurazeo a démontré sa capacité à identifier et accompagner des sociétés leaders de demain. Le groupe a notamment investi dans :
- 11 licornes françaises comme Doctolib, Mistral AI, Backmarket, Qonto, Swile, etc.
- 25 sociétés de l'indice Next 40
- Plus de 300 entreprises technologiques depuis 2005
Par ailleurs, les équipes d’Eurazeo commercialisent un FCPI par an depuis de nombreuses années. Elles ont donc acquis, au fil du temps, une grande expérience sur ce type de véhicules.
Une transparence totale sur la gestion du fonds
Les investisseurs du FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 bénéficient d'une plateforme digitale pour suivre et piloter leurs investissements.
De plus, Eurazeo transmet aux investisseurs des reportings financiers semestriels complets :
- La valorisation du portefeuille
- Les nouveaux investissements réalisés
- Les cessions effectuées
- Les distributions de revenus
- Les perspectives d'évolution du fonds
De plus, le gérant s'engage à fournir un rapport ESG annuel détaillant les progrès réalisés par les entreprises du portefeuille sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Cette transparence permet aux investisseurs de suivre précisément l'évolution de leur investissement tout au long de la durée de vie du fonds.
Lire aussi : Investissement vert : définition, les meilleurs placements et les pièges à éviter
Conclusion
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 permet aux épargnants français de s'exposer au Capital-Risque européen dans des secteurs porteurs.
Avec un ticket d'entrée de 1 000 euros, ce fonds offre un accès privilégié à l'expertise d’un gérant de fonds français de premier plan : Eurazeo.
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 bénéficie de plusieurs atouts :
- Un positionnement sur des sociétés de la défense, des technologies et de la santé.
- L'expertise reconnue des équipes d’Eurazeo dans la sélection et l'accompagnement des sociétés non cotées européennes.
- Un avantage fiscal immédiat de 25%.
- Un timing intéressant avec des valorisations plus raisonnables depuis quelques années.
Comme tout investissement en Private Equity, ce fonds présente aussi des risques importants qu'il convient maîtriser :
- Un risque de perte en capital (indicateur de risque 6/7), spécifiquement sur des jeunes PME innovantes.
- Un risque d'illiquidité (blocage des fonds pendant environ 10 ans).
Le FCPI Eurazeo Ambition Europe 2025 s'adresse prioritairement aux investisseurs qui :
- Disposent d’un horizon d'investissement de 10 ans minimum.
- Souhaitent diversifier leur patrimoine dans l'économie réelle et les entreprises innovantes.
- Acceptent un niveau de risque élevé en contrepartie d'un potentiel de performance attractif.
- Cherchent à optimiser leur fiscalité.
