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Définition : Qu’est-ce que le S&P 500 (Standard and Poor’s 500) ?
Le S&P 500 est un indice boursier regroupant les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis. Cet indice a été créé en 1957. Il est actuellement dominé par les entreprises du secteur technologique, elles représentent environ un tiers de la capitalisation boursière totale.
Quelles sont les actions qui composent le S&P 500 en 2025 ?
Le S&P 500 est un indice boursier regroupant les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis.
Ces entreprises à grandes capitalisations boursières sont aussi appelées "large caps". La capitalisation boursière correspond au nombre d'actions en circulation multiplié par le cours de l'action.
La capitalisation boursière de ces entreprises varie généralement de plusieurs dizaines à plusieurs milliers de milliards de dollars.
Voici les 10 premières entreprises du S&P 500 (classées par capitalisation boursière) à janvier 2025 :
Apple : Technologie / électronique
NVIDIA Corporation : Technologie / électronique
Microsoft Corporation : Technologie / électronique
Alphabet (Google) : Technologie / électronique
Amazon.com : Commerce de détail
Meta Platforms : Services technologiques
Tesla : Automobile
Broadcom : Technologie / électronique
Berkshire Hathaway : Finance
Jpmorgan Chase & Co : Finance
Nous listons les 500 entreprises de l’indice S&P en fin d’article.
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Quelle est la répartition sectorielle des entreprises du S&P 500 ?
Voici la répartition par secteur économique des entreprises composant le Standard & Poor's 500 à janvier 2025 :
Secteur
Poids dans l'indice (%)
Technologie
29,8%
Finance
13%
Santé
12,5%
Consommation discrétionnaire
10,2%
Services de communication
9,9%
Industrie
9,7%
Biens de consommation courante
6,7%
Énergie
6%
Services publics
2,8%
Immobilier
2,7%
Matériaux
2,5%
Vous pouvez le constater, le S&P 500 est diversifié dans plusieurs secteurs d’activité. Voici à quoi correspondent les 5 premiers :
Technologie (29,8%) : ce secteur englobe les entreprises spécialisées dans les logiciels, le matériel informatique et les services technologiques. Des géants comme Apple, Microsoft et NVIDIA en sont les principaux acteurs.
Finance (13%) : il s’agit de banques, de compagnies d'assurance ou encore de sociétés de services financiers comme Berkshire Hathaway et JPMorgan Chase.
Santé (12,5%) : ce secteur comprend les entreprises pharmaceutiques, les prestataires de services de santé et les fabricants d'équipements médicaux comme Eli Lilly et Johnson & Johnson.
Consommation discrétionnaire (10,2%) : cela regroupe les entreprises liées aux biens et services non essentiels, comme les constructeurs automobiles (Tesla, Ford) et les plateformes en ligne comme Amazon.
Service de communication (9,9%) : ce secteur est notamment composé d’opérateurs de télécommunication comme AT&T ou encore Verizon.
Conseil de Ramify : la domination du secteur technologique
La répartition sectorielle du S&P 500 reflète l'évolution et les tendances de l'économie américaine, avec une prédominance du secteur technologique.
Auparavant, ce sont les secteurs de la consommation et du pétrole qui dominaient l'indice du S&P 500 (Coca-Cola, Walmart, Exxon Mobil, Shell, etc.).
Qui gère le S&P 500 ?
Le Standard and Poor’s 500 est géré par l’entreprise américaine S&P Dow Jones Indices. Il s’agit d’une coentreprise créée en 2012 par les groupes S&P Global, CME Group, et News Corp.
Cette entité est notamment en charge de la mise à jour des entreprises de l’indice et de la publication du cours du S&P 500. S&P Dow Jones Indices s’assure aussi que l’indice réponde aux normes internationales, et qu’il reste pertinent pour les investisseurs.
Comment fonctionne le S&P 500 ?
Les entreprises du S&P 500 sont principalement de grandes capitalisations boursières, aussi appelées large caps (plusieurs dizaines, voire milliers de milliards de dollars).
Pour qu'une entreprise intègre le S&P 500, elle doit répondre à des critères spécifiques, notamment :
Un siège social situé aux États-Unis
Une capitalisation boursière de 14 milliards de dollars US minimum : les entreprises doivent atteindre une capitalisation minimale, qui est régulièrement ajustée en fonction des conditions du marché.
Des bénéfices récurrents : les entreprises doivent afficher des résultats financiers positifs sur une période donnée.
Liquiditésuffisante : les actions doivent être activement échangées sur le marché.
Enfin, l'indice S&P 500 cherche à maintenir un certain équilibre entre les 11 secteurs d’activité qui le composent. Cela peut donc influencer sa sélection des entreprises.
Comment le S&P 500 est-il mis à jour ?
Le S&P 500 est mis à jour régulièrement par un comité d'experts. Ces derniers examinent les entreprises en tenant compte des évolutions de leur santé financière, d’éventuelles fusions / acquisitions, ou encore des changements de secteur d’activité.
Les modifications peuvent intervenir à tout moment, notamment lorsqu’une entreprise ne remplit plus les critères d’entrée. Dans ce cas, elle est remplacée par une autre société répondant aux exigences de l'indice.Les révisions périodiques ont lieu tous les trimestres.
Comment est calculé l'indice S&P 500 ?
Pour commencer, le S&P 500 est un indice pondéré par la capitalisation boursière flottante. Celasignifie que chaque entreprise contribue à l'indice en fonction de la valeur de ses actions en circulation.
En conséquence, les fluctuations des actions les plus capitalisées ont donc un impact plus important sur l’indice de référence.
L'indice est calculé en temps réel (toutes les 15 secondes) de 09:30 à 16:00 heure locale, soit de 15:30 à 22:00 heure de Paris.
Les dividendes ne sont pas comptabilisés dans le S&P 500
L'indice du S&P 500 ne tient pas compte des dividendes versés par les entreprises. Il suit uniquement l'évolution des cours des actions des sociétés.
Pour connaître le véritable rendement du S&P 500, il faut réintégrer les dividendes versés. La variante S&P 500 Total Return Index inclut ces dividendes pour refléter la performance totale des entreprises.
Conseil de Ramify : comparer des indices boursiers avec la même gestion des dividendes
L'indice français du CAC 40 ne tient pas non plus compte des dividendes. En revanche, l'indice allemand du DAX prend bien en compte les dividendes dans le calcul de la performance.
Il est donc indispensable de connaître le traitement des dividendes des indices afin de les comparer.
Investissez dans le S&P 500 avec une fiscalité et des frais optimisés
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Contrairement aux assurances-vie habituelles investies uniquement sur les marchés actions et obligataires, votre contrat Ramify peut aussi vous exposer à l'immobilier (sous forme de SCPI) et aux marchés non cotés (via des fonds de private equity).
Notre assurance-vie a reçu l'oscar de la "Meilleure Gestion Déléguée" par le magazine Gestion de Fortune en 2024, mais aussi l'award "Meilleur Contrat d'Assurance-vie" par Finance Héros ou le Label Assurance-Vie par Idéal Investisseur.
Les performances et le rendement annuel historique du S&P 500
Depuis sa création en 1957, le S&P 500 affiche un rendement annuel moyen d’environ 10,5%, dividendes réinvestis.
À janvier 2025, le rendement annuel moyen des 10 dernières années est de 13,21%(dividendes réinvestis). Cela s’explique notamment par les performances des actions technologiques comme Apple ou Alphabet (Google).
Voici un graphique de la performance du S&P 500 Total Return (dividendes réinvestis) de juin 1988 à janvier 2025:
Exemple : quel rendement auriez-vous obtenu si vous aviez investi 1 000 dollars dans le S&P 500 en 1957 ?
Vous posséderiez aujourd’hui environ 888 454 dollars (1000 x (1+10,5%)^68).
Si à cet investissement initial de 1 000 dollars, vous aviez ajouté 100 dollars par mois, vous auriez accumulé 11 030 784 dollars !
Ces montants illustrent la puissance desintérêts composés au fil du temps.
Et voici l'historique du prix du S&P 500 de novembre 1996 à Janvier 2025 :
Conseil de Ramify : les performances passées, ne préjugent pas des performances futures
Les rendements passés ne se reproduiront pas forcément dans le futur. En période de crise (comme pendant la pandémie), le S&P 500 peut enregistrer une performance négative.
Le rendement annuel du S&P 500
Voici la performance annuelle du S&P 500 Total Return en dollars US (dividendes réinvestis).
Rendement Total Annuel
*Le rendement total pour 2025 est en date du 14 janvier 2025.
Conseil de Ramify : se protéger du risque de change USD / EUR
Les investisseurs en Euros doivent tenir compte du risque de change lorsqu'ils investissent dans des produits financiers en Dollars.
D'ailleurs, il existe certains ETF S&P 500 qui intègrent une protection contre le risque de change.
Poids des grandes entreprises : les 10 premières entreprises représentent environ 32% de l'indice.
Transparence : composition connue et régulièrement mise à jour.
Dividendes non inclus : le S&P500 standard (price index) n'intègre pas les dividendes.
Facilité d'investissement : accessibilité via des ETF ou OPCVM dans la plupart des enveloppes.
Absence des PME : l'indice se concentre sur les grandes capitalisations, excluant les Petites et Moyennes Entreprises (PME).
Les avantages du S&P 500
Voici les 4 principaux avantages de l’investissement dans le S&P 500.
Un rendement annuel historique de plus de 10%
Depuis sa création, le S&P 500 affiche un rendement annuel moyen de plus de 10% (dividendes inclus).
Le S&P 500 a donc permis aux investisseurs d’obtenir un retour sur investissement important.
À titre de comparaison, le CAC 40 GR (dividendes réinvestis) enregistre un rendement annuel de 9,2% depuis sa création en 1987 (vs 1957 pour le S&P 500).
Une diversification dans 500 entreprises américaines
En investissant dans le S&P 500, vous exposez votre patrimoine à la performance de 500 entreprises réparties dans 11 secteurs d’activité représentatifs de l’économie américaine (technologie, énergie, santé, services financiers, etc.).
Cette diversification limite le risque de perte lié à un seul secteur, et offre donc une meilleure stabilité à votre portefeuille.
Exemple : lorsque le secteur des technologies est en repli, les performances d’autres secteurs, comme celui des biens de consommation, peuvent compenser cette baisse.
Par ailleurs, le S&P 500 offre une diversification géographique pour les épargnants (notamment français). Ils peuvent ainsi ouvrir leur portefeuille d’actions aux leaders de l’économie américaine (voire mondiale).
En effet, les entreprises qui composent le S&P 500 représentent environ 80% de la capitalisation boursière des États-Unis.
Une composition transparente
La stratégie de sélection des entreprises du S&P 500 index est transparente et publiquement diffusée. Les investisseurs savent précisément dans quelles entreprises leur argent est investi.
De plus, les mises à jour régulières de l’indice permettent de ne conserver que les entreprises qui ont les plus grosses capitalisations boursières. Cela signifie que les entreprises en perte de vitesse auront de moins en moins d’impact sur la performance du S&P 500.
À terme, ces sociétés peuvent même être éliminées de l’indice si leur capitalisation chute beaucoup, ou si un concurrent est intégré au S&P 500 à leur place.
Les investisseurs peuvent aisément trouver des fonds adossés au S&P 500 dans leurs enveloppes d’investissement (assurance-vie, Plan d’Épargne en Actions, compte-titres, etc.).
Cette popularité de l’indice génère naturellement davantage de concurrence entre les gestionnaires de fonds, ce qui a tendance à réduire les frais de gestion annuels.
Les inconvénients du S&P 500
Voici les 4 principaux inconvénients du S&P 500.
Une concentration dans le secteur technologique
Depuis l’essor des GAFAM (Google, Amazon, Facebook, Apple, Microsoft), auxquels il faut désormais ajouter Nvidia et Tesla, les performances du S&P 500 sont fortement influencées par le secteur des technologies.
Ce dernier représente près d’un tiers du S&P 500. Si ce secteur connaît un krach, cela peut fortement dégrader la performance du S&P 500.
Un poids important des sociétés du top 10
En raison de sa pondération par capitalisation boursière, le Standard & Poor's 500 est plus sensible aux fluctuations des plus grandes entreprises qui le composent.
Les sociétés du top 10 de l’indice (qui sont toutes des entreprises technologiques) représentent environ 32% de sa capitalisation totale. Une baisse importante de quelques géants de la tech peut ainsi provoquer une forte chute de l'indice.
Exemple : en janvier 2025,l’action Apple pèse à elle seule environ 7% du S&P 500, soit la première position. Nvidia est en 2ème place avec plus de 6%. Microsoft représente environ 6% du S&P 500.
Des dividendes non pris en compte dans l'indice
Le S&P 500 standard (price index) n’intègre pas les dividendes versés par les entreprises, ce qui peut donner une vision biaisée de la performance réelle.
Les investisseurs doivent se référer au S&P 500 Total Return Index pour connaître la performance globale de l’indice.
Non prise en compte des petites et moyennes entreprises
L'indice S&P 500 se concentre uniquement sur les grandes capitalisations boursières, aussi appelées large cap. Les PME sont donc exclues de cet indice.
Pour obtenir une vision complète du marché boursier américain, il est nécessaire de compléter le S&P 500 avec d’autres indices dédiés aux small et mid cap comme le Russell 2000 ou le S&P SmallCap 600.
Attention à ne pas vous surexposer au marché américain
Les performances exceptionnelles du S&P 500 en 2023 et en 2024 (supérieure à 20 %) peuvent vous inciter à investir massivement sur ce marché.
Cependant, garder à l'esprit que le S&P 500 a aussi connu des reculs massifs en 2008 (-33,4 %) et 2002 (-34,5 %).
Pour profiter de la performance des actions américaines avec un risque maîtrisé, nos portefeuilles en gestion pilotée conservent une exposition à l'Europe, aux marchés émergents ainsi qu'à l'immobilier et au private equity.
Notre équipe de recherche calcule la part optimale de vos investissements à consacrer aux Etats-Unis et peut augmenter ou réduire cette part chaque jour en fonction de l'évolution des marchés.
Le S&P 500 est un des indices boursiers les plus connus des investisseurs. Mais il existe d’autres indices qui permettent d’investir dans des actions d’entreprises américaines.
Contrairement au S&P 500, le Dow Jones ne regroupe que 30 grandes sociétés américaines dans divers secteurs de l’économie. D’ailleurs, on retrouve les actions du Dow Jones dans le S&P 500.
Le poids de chaque entreprise dans le DJIA dépend du prix de ses actions (et non pas de sa capitalisation). Plus le prix de l'action est élevé, plus l'entreprise a un poids important dans l'indice.
Le Nasdaq 100
Le Nasdaq 100 est un indice majeur regroupant 101 actions cotées sur le Nasdaq Stock Market. On retrouve ces actions dans le S&P 500.
Il est particulièrement axé sur les secteurs de la technologie et de l’innovation, avec des entreprises emblématiques comme Apple, Microsoft et Tesla.
En raison de sa forte exposition au secteur technologique, il est souvent plus volatil que le S&P 500.
Le Russell 3000
Le Russell 3000 est un indice qui regroupe environ 3 000 actions américaines, couvrant ainsi près de 98% de la capitalisation boursière des États-Unis.
Cet indice se divise en 2 principaux sous-indices :
Le Russell 2000 qui se concentre sur les petites et moyennes capitalisations.
Le MSCI World Index
L’indice MSCI World est un indice mondial qui suit la performance de plus de 1 400 entreprises situées dans 23 pays développés.
Contrairement au S&P 500, il offre une exposition globale, ce qui en fait un excellent outil de diversification pour les investisseurs souhaitant dépasser le cadre des États-Unis.
À noter que l’on retrouve la majorité des entreprises du S&P500 dans le MSCI World.
Pour accéder aux Bourses des marchés émergents (Chine, Taïwan, Inde, Corée du Sud, etc.), il est aussi possible d’investir dans le MSCI Emerging Markets.
Conseil de Ramify : investir dans les entreprises non cotées en Bourse
Pour compléter votre gestion de patrimoine, vous pouvez aussi investir dans des entreprises non cotées en Bourse : le Private Equity (ou Capital-Investissement).
Vous pourrez ainsi investir dans des entreprises ou des startups plus petites. Ce segment d'investissement offre généralement un couple rendement / risque plus élevé que les marchés financiers.
Le S&P 500 combine 3 stratégies d’investissement :
Une exposition aux grandes entreprises américaines (Amazon, Visa, Meta, Berkshire Hathaway, etc.) afin de bénéficier de la croissance économique du pays.
Un portefeuille diversifié (500 entreprises) grâce à un seul indice boursier.
Une exposition au Dollar US : votre épargne sera soumise aux variations de taux de change. Exemple : si l'EUR baisse par rapport à l'USD, mécaniquement votre ETF S&P500 progressera, même si le cours n’évolue pas.
Avant d’investir dans le S&P 500, voici plusieurs questions à vous poser.
Quelle est la répartition actuelle de votre patrimoine ?
Si vous avez déjà une forte exposition aux actions américaines, investir davantage dans le S&P 500 pourrait augmenter votre concentration géographique.
Exemple : le MSCI World est déjà composé à 74% d’actions américaines. Investir dans le S&P 500 accentuerait votre exposition à ce marché local.
Pour diversifier votre patrimoine, vous pouvez vous tourner vers les autres indices internationaux comme le MSCI Emerging Markets.
Si vous avez déjà une forte exposition aux marchés actions, il peut être judicieux de diversifier votre patrimoine vers d’autres classes d’actifs comme l’immobilier SCPI ou encore le Private Equity.
Quels sont vos objectifs financiers ?
Investir dans le S&P 500 convient aux investisseurs à long terme prêts à accepter les fluctuations des marchés financiers.
Si vous avez un horizon de placement plus court, ou que vous ne souhaitez pas voir votre épargne varier, vous pouvez vous orienter vers des placements moins volatils comme les obligations ou les livrets bancaires.
Est-ce le bon moment pour investir dans le S&P 500 ?
Les marchés boursiers étant haussiers sur le long terme, l’indice S&P 500 bat régulièrement ses précédents records.
Voici un graphique de la performance du S&P 500 Total Return (dividendes réinvestis) depuis juin 1988 :
Si vous souhaitez limiter les risques de moins-value, notamment lors d’un éventuel krach du S&P 500, vous pouvez opter pour la méthode du Dollar Cost Averaging (DCA).
Le DCA consiste à investir régulièrement (chaque mois par exemple) afin de lisser votre prix d’achat entre les hausses et les baisses.
Calculez la part optimale de S&P 500 dans votre portefeuille
Utilisez le simulateur d'investissement Ramify pour déterminer le pourcentage optimal de S&P 500 dans votre portefeuille, en fonction de votre âge, votre situation familiale, votre imposition et vos objectifs.
En moins de 5 minutes, déterminez la composition complète de votre portefeuille optimisé et diversifié sur plusieurs classes d'actifs (actions, obligations, immobilier et non coté).
Vous pourrez ensuite mettre en place simplement ce portefeuille au sein de votre assurance-vie et de votre PER Ramify, ou de manière autonome sur la plateforme de votre choix.
Nous allons vous expliquer comment investir dans le S&P 500 depuis un compte français.
Les supports pour investir dans le S&P 500
Il existe 2 principaux types de supports pour investir dans le Standard and Poor's 500 :
Les ETF (Exchange Traded Funds) ou Trackers : ces fonds passifs répliquent la performance d’un indice en investissant directement dans les entreprises qui le composent. Ils sont populaires pour leur simplicité et leurs faibles frais de courtage.
Les fonds actifs : ces produits boursiers cherchent à surperformer un indice (comme le S&P 500). Pour cela, les gérants du fonds ne sélectionnent que certaines actions d’entreprises. Ces fonds sont généralement plus chargés en frais, ce qui dégrade leur performance nette.
Conseil de Ramify : choisir soi-même les actions d'entreprises, une mauvaise idée ?
Le stock picking consiste à choisir soi-même les actions de son portefeuille. Cette méthode peut sembler pertinente afin de ne sélectionner que les entreprises les plus performantes.
Toutefois, les études (comme celle de SPIVA) démontrent que l'écrasante majorité des gérants professionnels échouent dans cette stratégie. Ils obtiennent un rendement moins important que l'indice qu'ils cherchent à battre.
Les enveloppes pour investir dans le S&P 500
Nous allons vous présenter les principales enveloppes pour loger vos produits financiers adossés au S&P 500.
Le compte-titres ordinaire (CTO)
Le CTO offre un accès direct à une large gamme d’ETF, de fonds indiciels et d’actions d’entreprises sans restriction géographique.
L’inconvénient du CTO est sa fiscalité : les plus-values et dividendes sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30%.
Pour limiter cette fiscalité sur les dividendes, vous pouvez opter pour des ETF capitalisants qui réinvestissent automatiquement ces derniers. Vous ne serez imposé sur vos plus-values qu’en cas de retrait.
L’assurance-vie
L’assurance-vie est une enveloppe fiscalemultisupports (Bourse, Immobilier, Private Equity, etc.). Elle permet de diversifier son patrimoine avec une seule enveloppe.
En revanche, la qualité du catalogue de fonds diffère grandement d’une banque à l’autre. Vous ne trouverez des ETF S&P 500 à faible commission que dans les meilleurs contrats d’assurance-vie.
La fiscalité de l’assurance-vie est très avantageuse, notamment pour les contrats de plus de 8 ans (abattement d’impôt sur le revenu, etc.).
Le PEA est une autre enveloppe fiscale intéressante pour investir dans le S&P 500.
Étant donné les restrictions géographiques qu’elle impose, vous trouverez peu d’ETF S&P 500 éligibles (selon le catalogue de votre banque).
La fiscalité est très avantageuse : après 5 ans, les plus-values et dividendes sont exonérés d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux de 17,2%).
Elle permet de déduire les versements de son revenu imposable. Cela permet de réduire votre effort d'épargne. En revanche, les fonds seront bloqués jusqu'à l'âge de la retraite.
Le catalogue de fonds disponible dépendra de votre partenaire bancaire.
Les meilleurs ETF S&P 500
Voici les 3 ETF les moins chers pour investir dans le S&P 500 :
