Les meilleurs fonds et ETF monétaires en France en 2025

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Nos critères pour sélectionner les meilleurs fonds et ETF monétaires

Le rendement historique

Le rendement historique d’un fonds ou d’un ETF monétaire par rapport au taux de référence (souvent l’€ster pour la zone euro, les Fed Fund Rates aux Etats-Unis) permet de juger rapidement de sa performance globale.

Il est typiquement de 0 à 4 %.

Schématiquement, le rendement d’un fonds monétaire correspond à son taux de référence déduit des frais de gestion (TER).

Selon la Banque de France, le rendement moyen des fonds monétaires est de 2,93 % à fin juillet 2025 (sur 12 mois glissants), en baisse par rapport à 2024 : 3,9 %.

Pour rappel, le rendement des fonds monétaires était de 0,03 % en 2022 et même négatif en 2021.

Lire aussi : Fonds monétaire : Guide et explications

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Les frais de gestion (TER)

Aussi appelés TER (Total Expense Ratio) en anglais, ces frais viennent rémunérer la société de gestion émettrice du fonds ou de l’ETF monétaire et sont déduits automatiquement de la performance du fonds.

Plus les frais de gestion d’un fonds sont faibles, plus sa performance nette aura tendance à se rapprocher de celle de son indice de référence.

L’existence des frais de gestion explique pourquoi le rendement des fonds monétaire est souvent légèrement inférieur à celui du taux interbancaire à court terme sur lequel ils sont basés.

Frais de gestion du fonds et frais d’achat/revente

Si vous investissez dans des ETF monétaire, les seuls frais supplémentaires à prévoir en sus des frais de gestion annuels de l’ETF sont les coûts de transaction. Ces frais de courtage sont très compétitifs chez les courtiers en ligne.

Si vous choisissez un OPCVM monétaire, celui-ci peut être soumis à des frais d’entrée ou de sortie qui peuvent absorber tout ou une partie du rendement.

La plupart des courtiers ont des accords avec des gérants de manière à vous proposer des OPCVM monétaires sans frais d’entrée ou de sortie.

L’éligibilité

La disponibilité d’un fonds ou d’un ETF monétaire au sein d’une enveloppe d’investissement dépend du gestionnaire du contrat.

Tous les fonds monétaires ne sont pas systématiquement disponibles, que ce soit au sein d’un compte-titre (CTO) et a fortiori au sein d’un PEA ou d’une assurance-vie.

Fonds monétaires pour les investisseurs institutionnels

Il existe de nombreux OPCVM monétaire qui sont destinés à des professionnels qui ont besoin de placer d’importants volumes de trésorerie.

Ces fonds ont généralement un ticket d’entrée très important de l’ordre de plusieurs centaines à plusieurs millions d’euros.

Les sociétés de gestion proposent souvent différents types de parts (avec un minimum d’investissement différent) pour différents types d’investisseurs.

Nous n’avons pas inclus dans cet article de fonds (ou parts de fonds) destinés aux institutionnels.

La devise de référence du fonds

Si la plupart des fonds monétaires accessibles en France sont basés sur les taux d’intérêts à court terme européen, d’autres options existent.

Il est possible d’investir sur des fonds monétaires indexés sur les taux d’intérêts court des Etats-Unis, du Royaume-Unis ou encore de la Suisse.

Depuis plusieurs années, les taux à court terme servis aux Etats-Unis sont particulièrement attractifs et peuvent être attirant pour les investisseurs.

Ce choix doit être réfléchi en amont car un fonds monétaire investi hors zone euro vous fait courir un risque de change tout en vous exposant potentiellement à des taux plus élevés.

La structure du fonds monétaire

ETF ou fonds monétaires classiques ?

Historiquement les fonds monétaires sont structurés sous forme d’OPCVM. 

Ce sont des fonds gérés activement : les décisions sont prises par un gérant qui investit directement dans un portefeuille de titres monétaires ou de dette à court terme.

Les ETF (ou fonds indiciels) sont des fonds passifs qui cherchent à répliquer directement la performance d’un indice de référence.

Voici les principales différences entre OPCVM et ETF monétaires :

Il n’existe qu’un seul ETF monétaire éligible au PEA (car seuls les ETF à réplication synthétiques sont éligibles) mais plusieurs OPCVM monétaires.

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ETF : capitalisant ou distribuant ?

Un ETF ou un fonds monétaire est investi dans des titres de dette à court terme qui génèrent un rendement.

En fonction de sa structuration, le fonds peut distribuer immédiatement ces rendements (distribuant) à ses investisseurs ou les réinvestir lui-même (capitalisant).

Il n’y a pas de bonne ou mauvaise structure, le choix dépend avant tout de vos besoins et de votre fiscalité.

Dans la plupart des cas d’usage, on préférera un fonds monétaire capitalisant, plus simple à suivre.

Avant d’investir dans un fonds monétaire, vous voulez vérifier qu’il est bien capitalisant (ou distribuant) afin de correspondre à vos objectifs.

Fonds monétaires actifs : SICAV ou FCP ?

Les différences entre FCP et SICAV pour l'investissement monétaire sont principalement juridiques et techniques, mais ont peu d'impact pratique pour l'investisseur.

La plupart des fonds monétaires sont aujourd'hui des FCP car cette structure est plus simple à gérer pour les sociétés de gestion.

Fonds monétaire à court terme ou standard ?

L’AMF a séparé l’univers des fonds monétaires entre les fonds “court terme” et “standard”.

Cette distinction s’appuie sur des critères : 

• De maturité des actifs (<60 jours pour les fonds “court terme”, <6 mois pour les fonds “standards”)
• Du risque de taux et de liquidité
• Des ratios de liquidité jour et semaine

Concrètement les conséquences pour l’investisseur sont : 

Pour un investisseur particulier, il y a assez peu de différences concrètes entre ces 2 types de fonds. 

Si vous avez le choix, les fonds standards sont souvent légèrement plus pertinents dans la plupart des scénarios : 

• Le gain de rendement potentiel compense largement le risque minimal supplémentaire
• La liquidité reste excellente pour tous besoins personnels
• La différence de risque est négligeable dans le contexte d'un patrimoine personnel

Les fonds court terme peuvent cependant faire du sens pour : 

• Gérer des flux de trésorerie très importants et imprévisibles
• En cas d’aversion au risque extrême
• Investir pour quelques jours seulement

A titre d’illustration, voici la performance du fonds monétaire court terme et standard d’un même gérant (Palatine AM) : 

La réputation de l’émetteur

Ce critère vaut bien sûr pour tout investissement financier.

Le marché des fonds monétaires (money market en anglais) est largement entre les mains de sociétés de gestion reconnues mondialement et pose assez peu de problème sur ce plan.

Si d’aventure vous envisagez d’investir sur des produits indexés sur des taux étrangers (GBP, SEK, CHF …) vous pouvez être confronté à des acteurs méconnus (du moins en France). 

Nous vous invitons à faire preuve de prudence sur ce type de marchés relativement confidentiels.

Les meilleurs fonds et ETF monétaire en EUR

Les meilleurs ETF monétaires en EUR

Tous les chiffres présentés dans ce tableau sont valables au 22/09/2025 et peuvent évoluer dans le futur.

Lire aussi : Notre guide des meilleurs ETF

Les meilleurs fonds monétaires en EUR

Tous les chiffres présentés dans ce tableau sont valables au 22/09/2025 et peuvent évoluer dans le futur.

Voici plusieurs autres fonds monétaires que nous avons étudié, mais qui ressortait très légèrement moins performants que ceux cités au dessus sur les dernières années : 

Tous les chiffres présentés dans ce tableau sont valables au 22/09/2025 et peuvent évoluer dans le futur.

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Les meilleurs fonds et ETF monétaires en devise étrangère

Les meilleurs ETF monétaires en devise étrangère

‍Tous les chiffres présentés dans ce tableau sont valables au 22/09/2025 et peuvent évoluer dans le futur.

Fonds monétaires en devise étrangère

Tous les chiffres présentés dans ce tableau sont valables au 22/09/2025 et peuvent évoluer dans le futur. Le rendement de ces fonds communiqué en USD ou GBP a été retraité de l’impact de la variation de change entre le 22/09/2025 et le 23/09/2024 et 23/09/2020. La formule utilisée est (1 - Rendement natif) x (1 - Variation du taux de change) - 1.

Les meilleurs fonds et ETF monétaires éligibles au PEA

Les fonds et ETF monétaires constituent l’unique possibilité de placer les liquidités d’un PEA avec très peu de risque.

L’unique ETF monétaire éligible au PEA

Tous les chiffres présentés dans ce tableau sont valables au 22/09/2025 et peuvent évoluer dans le futur.

Cet ETF n’étant devenu monétaire qu’en octobre 2024, on ne dispose pas encore au moment de la rédaction de cet article (septembre 2025) d’une performance à 1 an rigoureusement comparable aux fonds monétaires classiques.

Son niveau de frais est plus compétitif qu’une partie des fonds existants, mais pas de tous.

Les meilleurs fonds monétaires éligibles au PEA

‍Tous les chiffres présentés dans ce tableau sont valables au 22/09/2025 et peuvent évoluer dans le futur.

Les PEA bancaires classiques proposent également souvent leur propre fonds monétaire éligible au PEA 

Tous les chiffres présentés dans ce tableau sont valables au 22/09/2025 et peuvent évoluer dans le futur.

Lire aussi : Notre comparatif approfondi des meilleurs PEA disponibles

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Les meilleurs fonds monétaires éligibles à l’assurance-vie

Chaque contrat d’assurance-vie proposant son propre catalogue d’unités de compte, il n’est pas possible d’établir un classement global pour tout le marché.

Nous avons listé pour vous les fonds monétaires cités ci-dessus qui sont éligibles à certains des contrats d’assurance-vie les plus populaires du marché :

A notre connaissance, il n’existe pas encore d’ETF monétaire référencé au sein de ces contrats d’assurance-vie au moment de la rédaction de l’article (septembre 2025).

Comment savoir si un fonds ou ETF monétaire est éligible à votre assurance-vie ?

Votre assureur est obligé de fournir sur son site internet la liste des supports disponibles au sein de chaque contrat qu’il distribue : 

• Vous pouvez effectuer une recherche au sein de cette liste à partir du code ISIN si vous le connaissez.
• Il existe généralement un filtre “fonds monétaire” qui vous permet de n’afficher que les fonds monétaires.
• A défaut, les fonds monétaires sont normalement les seuls UC avec un niveau de risque de 1/7, ce qui permet de les identifier rapidement.

Fonds monétaire ou fonds euro ?

Dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou un PER, les fonds monétaires sont en concurrence avec les fonds euros proposés par les assureurs qui sont garantis à 100 %.

Le choix vers l’un ou l’autre dépend principalement de la dynamique des taux au moment de l’investissement.

Un fonds euro est investi sur des actifs obligataires à maturité plus longue qu’un fonds ou ETF monétaire, il présente donc plus d’inertie dans son rendement : 

• Si la Banque Centrale Européenne (BCE) remonte ses taux, un fonds ou ETF monétaire répercute plus rapidement cette hausse dans son rendement.
• A l’inverse, en cas de baisse des taux, le fonds euros aura tendance à voir son rendement s’ajuster moins vite à la baisse.

Bien que connu seulement l’année suivante, le rendement d’un fonds euro, de par son inertie, peut être globalement anticipé en se basant sur les années précédentes.

Dès lors, si le taux interbancaires européens de l’€STR est nettement supérieur au rendement attendu du fonds euros, il peut y avoir une opportunité d’arbitrage.

Un telle opération demande néanmoins un suivi régulier car les taux monétaires peuvent rapidement évoluer à la baisse.

Voir aussi : Notre comparatif approfondi des meilleurs contrats d’assurance-vie