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Pourquoi 3 classements de PER ?

Il n’existe pas de meilleur PER universel.

Mais parmi les plus de 80 PER disponibles à la souscription sur le marché, certains contrats offrent des avantages clairs pour un profil d’investisseur donné : 

Les 3 meilleurs PER en gestion libre

Les 3 meilleurs PER en gestion pilotée

Rappel : les performances passées des différents mandats de gestion ne préjugent pas des performances futures. Les supports en Unités de Compte (action, SCPI, Private Equity) comportent un risque de perte en capital.

Les 3 meilleurs PER pour investir à 100 % en fonds euro garanti

Quel que soit le contrat que vous retenez, vous bénéficiez dans tous les cas de l’avantage fiscal du PER : 

• Vos versements sont déductibles de votre revenu imposable (dans la limite de 10 % de vos revenus annuels) et entraînent donc le plus souvent une réduction d’impôt sur le revenu.
• Vous n’êtes pas imposés sur vos éventuelles plus-values jusqu’à la retraite (principe de l’enveloppe capitalisante)
• Vous bénéficiez des mêmes avantages à la succession qu’une assurance-vie (dans le cas d’un PER assurantiel, 

Pour approfondir : Notre guide sur la fiscalité du PER

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Quels critères pour choisir le meilleur PER

Les critères incontournables (valables pour n’importe quel PER)

1 : Une structure de frais compétitive qui ne vous fait pas perdre 50 % de votre investissement initial

Les meilleurs contrats sur le marché vous donnent accès aux mêmes investissements que les autres contrats, mais avec une structure de frais sensiblement plus légère.

Favoriser des contrats qui respectent les 3 critères suivants vous permet de réaliser une économie automatique de plusieurs milliers d’euros à long terme :

1. Aucuns frais de versements (aussi appelés frais d’entrée)
2. Frais de gestion sur Unité de Compte < 0,85 %
3. Possibilité d’investir en Unité de Compte sur des supports de type fonds indiciels (aussi appelés ETF ou trackers) avec des frais divisés par 9 en moyenne par rapport aux Unités de Compte classiques, pour une performance égale ou supérieure.

Sur 24 ans (en supposant une ouverture du PER à 40 ans et un âge de départ légal à la retraite maintenu à 64 ans) : 

Note : ces données de marché ont été établies par le comité consultatif du secteur financier pour la Banque de France en 2021 sur la base de 34 PER. 

Le marché s’est beaucoup étoffé depuis cette publication puisqu’en 2025, on compte désormais plus de 80 PER, dont de nouveaux contrats plus compétitifs. 

Néanmoins ces données moyennes restent représentatives de la structure de frais des PER distribués par les grands réseaux bancaires et assurantiels.

Autrement dit, les meilleurs PER de notre sélection vous permettent de préserver plus de 50 % de votre investissement initial sous forme de frais économisés, tout en accédant aux meilleurs placements.

Le choix d’un PER aux frais compétitifs est particulièrement crucial car il s’agit d’une enveloppe à horizon long terme (votre départ à la retraite) sur laquelle les frais vont s’accumuler pendant potentiellement plusieurs dizaines d’années.

Frais annexes à vérifier sur un PER

• Frais de sortie : les meilleurs PER du marché n’applique plus de frais de sortie au-delà de 5 ans de détention. De par l’horizon long terme du PER, cette condition est peu contraignante.
• Frais d’arbitrage : ils sont de 0 % pour les meilleurs PER, voire de 0,1 % dans certains cas.
• Frais d’arrérages en rente : une fois à la retraite, vous pouvez effectuer des retraits de votre PER (sortie en capital) ou choisir de le convertir en rente viagère. Si vous envisagez cette deuxième option, choisissez un PER qui ne prélève pas de frais d’arrérages.

Par exemple, pour un complément de revenu de 500 € par mois, des frais d’arrérages de 3 % représentent 15 € déduits chaque mois, ou 3 600 € sur 20 ans.

Une sortie en capital est souvent plus avantageuse pour l’investisseur. Dans cette configuration, vous pouvez ignorer cette ligne de frais.

2 : L’accès aux meilleurs supports et stratégies d’investissement

Si chaque PER vous permet d’investir dans un fonds euros garanti, des fonds obligataires et actions, la qualité des supports proposés d’un contrat à un autre peut varier considérablement.

Par ailleurs, les meilleurs PER du marché vous permettent de diversifier votre épargne retraite dans des classes d’actifs supplémentaires : l’immobilier et le Private Equity.

Voici concrètement ce qui sépare les meilleurs PER du reste du marché : 

Source : France-Assureurs, Banque de France

Qu’apportent SCPI et Private Equity au sein d’un contrat ?

La diversification au sein d’un PER vous permet théoriquement d’améliorer votre couple rendement/risque. Concrètement : 

• Vous avez l’opportunité de stabiliser votre portefeuille : sans devoir attendre une baisse de vos rendements, vous réduisez la volatilité de vos investissements.
• Vous pouvez potentiellement aller chercher plus de rendement à risque équivalent : en incluant intelligemment des classes d’actifs plus dynamiques.

La performance à 10 ans des 3 portefeuilles Ramify illustre bien que pour un même niveau de risque, vous pouvez espérer une performance à long terme supérieure grâce à la diversification :

Comment juger de la qualité des Unités de Compte (UC) au sein d’un contrat ?

Nous estimons que le nombre d’Unités de Compte (UC) disponibles au sein d’un contrat n’est pas nécessairement un critère pertinent pour juger de la qualité des supports d’investissements proposés.

Les catalogues très vastes d’UC sont le plus souvent composés de fonds actifs, ou de titres vifs. Sur la base des études SPIVA, ce mode d’investissement délivre statistiquement des rendements plus faibles à long terme que des fonds indiciels (ETF).

De la même façon, nous observons que l’offre d’Unités de Compte en support immobilier est assez décevante au sein de la plupart des PER. 

Nous vous invitons à : 

• Vérifier dans la liste des supports en UC, la présence d’ETF pour investir sur les grands indices mondiaux (MSCI World, S&P 500, Eurostoxx 50). À partir de 30 ETF disponibles dans un contrat, vous êtes quasiment assuré de remplir ce critère.
• Vérifier la présence de SCPI ou de fonds de Private Equity de bonne qualité.

En ce qui concerne les ETF, l’émetteur du produit a peu d’incidence sur sa performance finale. Pour un même sous-jacent, un ETF proposé par Amundi, iShares ou BNP Paribas aura pratiquement le même rendement.

En revanche, en ce qui concerne les SCPI ou les fonds de Private Equity, il existe des différences majeures de performances d’un support à l’autre. 

Nous vous invitons à vérifier si les supports proposés figurent dans nos classements, et a minima à consulter l’historique de performance des UC que vous sélectionnez (information obligatoire) :

• Notre guide des meilleurs ETF
• Notre guide des meilleurs SCPI
• Notre article sur le Private Equity en PER

3. Critère spécifique au choix d’un PER en gestion pilotée

Ici, le critère principal va être l’historique de performance du gérant. 

Si la performance passée ne préjuge pas des performances futures, il s’agit néanmoins d’un excellent signal pour anticiper le potentiel d’un portefeuille dans le futur.

La plupart des gestions pilotées proposées au sein d’un PER sont des gestions dites à horizon : à mesure que vous vous approchez de la retraite, l’allocation de votre portefeuille évolue vers des actifs de moins en moins risqués.

Nous vous invitons à porter attention aux points suivants : 

• Éviter les contrats en gestion pilotée qui ne fournissent pas leur historique de performance. Ce défaut d’information vous empêche de comparer les résultats passés avec ceux des meilleurs acteurs établis du marché.
• Comparez bien des historiques de performance nette de frais de gestion (c’est normalement toujours le cas).
• Comparez bien les gérants pour un profil de risque similaire.

La gestion pilotée entraîne une couche de frais supplémentaires (appelés frais de gestion pilotée ou frais de mandat). Les meilleurs contrats maintiennent ces frais sous le seuil de 0,7 % par an.

Cependant ces frais de gestion doivent être mis en perspective avec la performance dégagée par le gérant.

Il vaut mieux favoriser des frais de mandat de 1 % pour dégager 10 % de performance par an que 0,3 % pour dégager 5 %.

Pour aller plus loin : Notre article complet sur le choix entre la gestion libre ou pilotée (le raisonnement est identique que vous envisagiez un PER ou une assurance-vie)

4. Critères spécifiques au choix d’un PER pour investir à 100 % en fonds euros

Vous devez porter attention aux 2 critères suivants : 

• Le rendement du fonds euro (il est toujours communiqué net de frais mais avant prélèvements sociaux).
• Les conditions imposées sur les versements en fonds euro

Vous devez vous assurer que : 

• Vous n’êtes pas obligé d’investir une part minimum de votre contrat en Unités de Compte non garanties.
• Le rendement affiché du fonds euros n’est pas non plus conditionné à un minimum en UC (avec un rendement minoré si vous ne respectez pas les conditions).

Quel est le rendement des meilleurs fonds euros ?

En 2024, les bons fonds euros ont délivré +2,6 % de rendement et jusqu’à 3 % pour les tous meilleurs fonds du marché.

Le rendement d’un fonds euro en année N ne garantit pas son rendement sur N+1. Néanmoins il s’agit du meilleur critère d’appréciation disponible.

La Banque de France et l’ACPR donnent des statistiques plus précises sur le rendement des fonds euro du marché : 

Source : ACPR - Banque de France

Note : ces données de l’ACPR sont communes au rendement des fonds euros présents au sein des contrats d’assurance-vie et des PER assurantiels.

Empiriquement, nous notons que le rendement des fonds euros disponibles au sein des PER a tendance à être légèrement meilleur ces dernières années que ceux proposés au sein des contrats d’assurance-vie.

Lire aussi : Rendement assurance-vie : taux historique, calcul et perspectives ...

Conditions et bonus liés au fonds euros

Il est courant pour les assureurs d’offrir des bonifications temporaires sur le rendement servi en contrepartie de nouveaux versements (offre commerciale).

Les offres commerciales peuvent rendre un contrat plus attractif pour plusieurs mois ou plusieurs années. 

Si vous hésitez entre 2 PER similaires et que vous souhaitez réserver une allocation importante au fonds euro, l’existence d’une telle offre au moment de votre souscription peut vous aider à trancher entre 2 contrats aux conditions proches.

Les critères secondaires à prendre en compte pour choisir un PER

PER assurantiel ou bancaire

À notre connaissance, il n’existe que 3 PER bancaires parmi les 80 contrats existants sur le marché.

Les PER assurantiels captent l’essentiel du marché, probablement car ils proposent plus d’avantages : 

• Possibilité d’investir dans un fonds euro garanti.
• Possibilité d’investir aussi en immobilier et en Private Equity (pas limité aux seules actions et obligations).
• Même cadre avantageux de l’assurance-vie pour la transmission.

À l’origine, les PER bancaires étaient censées proposer une structure de frais plus légère. 

Cependant la densification de l’offre proposée par les assureurs a entraîné l’apparition de nouveaux PER assurantiels avec un niveau de frais équivalent ou plus avantageux que leurs homologues bancaires.

Note : à l’exception du Crédit-Agricole, les PER distribués dans les réseaux bancaires sont bien des PER assurantiels, assurés par la filiale assurance de la banque. 

Le choix de l’assureur

Les PER assurantiels représentent la très grande majorité du marché. 

Ils sont, comme leur nom l’indique, géré par des compagnies d’assurances.

Votre décision doit avant tout reposer sur le choix du contrat. Un même assureur propose différents contrats, chacun avec des conditions et un circuit de distribution qui lui sont propres.

La plupart des contrats sont assurés par des leaders du marché dont la solidité financière est globalement bonne. 

Les assureurs doivent obéir à des normes comptables strictes et leur niveau de capitalisation est mesuré chaque année par un ratio obligataire appelé Solvabilité II (que vous pouvez retrouver dans nos sélections).

En France, les capitaux investis sur les Plans d’Épargne Retraite assurantiels sont garantis, au même titre que les assurances-vie, par l’Etat à hauteur de 70 000 €. Cette protection publique s’entend par assureur et par personne.

Un investisseur prudent pourra vouloir répartir son capital retraite entre plusieurs contrats assurés par différents assureurs afin de protéger l’ensemble de leur capital en cas de crise financière.

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Chez quel type d’acteur souscrire mon PER ?

On distingue parfois les “bancassureurs” (comprendre les PER distribués en agence bancaire via la filiale d’assurance interne), les mutuelles, les assureurs et les courtiers en ligne.

Mis à part le mode de distribution du contrat (en agence ou sur Internet), le choix d’un type d’acteur plutôt qu’un autre n’a aucune conséquence sur votre contrat.

Néanmoins, on observe empiriquement que tous les meilleurs contrats en gestion pilotée ou en gestion libre, sans exception, sont proposés par des acteurs en ligne.

De même, les contrats assurés par des mutuelles proposent historiquement des taux de rendement sur le fonds euro légèrement plus élevés. Mais elles sont désormais sérieusement concurrencées sur ce segment par les acteurs digitaux.

L’interface et la qualité du service client

Si les interfaces de gestion en ligne sont généralisées, vous voudrez probablement vérifier que vous pouvez effectuer une souscription et gérer votre contrat (effectuer un versement, un retrait, une opération) en autonomie en ligne.

Par ailleurs, certains services clients sont plus réactifs que d’autres en cas de question, de problème ou pour traiter un versement ou un retrait.

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Les meilleurs contrats en gestion libre (multisupports)

Nous avons cherché à identifier les contrats qui :

• Préservent votre rendement potentiel en limitant les frais.
• Permettent de construire une allocation basée sur des ETF pour la poche action et obligataire
• Donnent accès à des classes d’actif supplémentaires (SCPI et Private Equity notamment).

Ces contrats permettent d’investir à la fois en fonds euro garantis et dans des Unités de Compte (UC).

Parmi les meilleurs PER en gestion libre du marché, Linxea Spirit PER et Meilleurtaux Liberté PER se distinguent particulièrement : 

• Ces contrats sont présents à la fois dans notre sélection des meilleurs PER en gestion libre ainsi qu’en gestion pilotée (sans proposer la gestion pilotée la plus performante du marché).
• Un niveau de frais optimisé et un large choix d’ETF.
• Un fonds euro performant sans condition d’UC

On peut noter que Linxea Spirit PER propose un vrai 0 % de frais d’arbitrage (contre 0,1 %) et une absence de frais d’arrérages en cas de sortie en rente.

Exemple de PER en gestion libre que nous n’avons pas retenus : 

Les contrats suivants auraient pu faire partie de notre sélection mais nous avons choisi de les écarter principalement : 

• Soit car ils imposent un minimum du contrat investi en Unité de Compte ce qui contraint vos stratégies d’investissement, en particulier à l’approche de la retraite où on souhaite souvent limiter la part d’Unité de Compte pour dérisquer son portefeuille.
• Soit par l’absence ou un choix très limité d’ETF
• Soit par des frais légèrement moins compétitifs que les PER cités ci-dessus.

Ils n’en restent pas moins de bons contrats, avec une structure de frais attractive (mais des alternatives plus optimisées existent), un fonds euro performant et l’accès aux ETF.

Les meilleurs contrats en gestion pilotée

Ce classement se base avant tout sur la performance de la gestion pilotée nette de frais du contrat sur les années précédentes : 

Rappel : les performances passées des différents mandats de gestion ne préjugent pas des performances futures. Les supports en Unités de Compte (action, SCPI, Private Equity) comportent un risque de perte en capital.

Sur la base de la performance nette de frais dégagée par les gestions pilotées en 2023 et 2024, le PER Ramify ressort comme le plus performant du marché, tout en offrant un degré de diversification inégalé (5 classes d’actifs contre 3 ou 4 pour les autres contrats).

La performance affichée du contrat Caravel PER est aussi très attractive. Cependant ces portefeuilles n’ont été déployés que le 28 août 2024. La performance sur 2023 (et la moitié de 2024) reste donc théorique puisque basée sur une allocation décidée a posteriori.

Ces premiers résultats demeurent très encourageants (d’autant que le modèle de frais de Caravel est l’un des plus compétitifs du marché) et le PER Caravel pourrait devenir dans le futur l’un des PER les plus performants du marché.

Bien que légèrement en retrait, la performance des PER Linxea Spirit et Meilleurtaux Liberté reste bonne d’autant qu’ils laissent la possibilité de combiner gestion pilotée et gestion libre (ou de passer de l’un à l’autre).

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Les contrats en gestion pilotée qui n’ont pas été retenus

Les résultats dégagés en 2023 et 2024 par le mandat de gestion des PER en gestion pilotée suivants sont en retrait par rapport à ceux cités plus haut.

Néanmoins, nous considérons que ces contrats proposent des performances et des frais attractifs, bien que moins optimisés que notre sélection principale.

Par ailleurs, nous avons exclu de l’analyse tous les contrats qui proposent de la gestion pilotée sans publier un historique de performance clair, seul critère qui nous permet de juger concrètement de l’efficacité du gérant.

Quel est le meilleur contrat en gestion pilotée qui laisse la possibilité de passer en gestion libre ?

Les contrats Linxea Spirit PER et Meilleurtaux Liberté PER sont probablement les meilleurs contrats du marché pour combiner les 2 modes de gestion. 

Cependant, si ces contrats sont excellents en termes de gestion libre, il existe des alternatives encore plus performantes pour la gestion pilotée.

Contrairement à l’assurance-vie, il est possible de transférer un PER d’un assureur vers un autre sans “casser le PER”.

Autrement dit, quel que soit le PER que vous avez ouvert, vous pouvez tout à fait le basculer vers une des gestions pilotées les plus performantes du marché sans incidence fiscale.

Cette opération peut mener à un capital retraite sensiblement plus élevé dans quelques années si : 

• Les performances passées de votre PER actuel (en gestion libre ou pilotée) sont sensiblement inférieures à celles des meilleures gestions pilotées présentées dans cet article.
• Vous ne souhaitez plus consacrer du temps à gérer votre PER.

Quel est le meilleur PER pour investir à 100 % fonds euro garanti ?

Nous nous basons principalement sur le rendement du fonds euros à capital garanti (techniquement appelé taux de participation aux bénéfices par les assureurs).

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Les contrats avec une allocation 100 % fonds euros possible

Ce type de contrat convient bien aux investisseurs qui cherchent avant tout une garantie totale sur le capital versé.

On peut les comparer, en termes de niveau de risque, à un produit d’épargne comme le livret A (mais sans plafond de versement) avec des intérêts modestes qui s’accumulent automatiquement chaque année. 

Important : la performance des fonds euros en 2023 et 2024 a été significativement plus élevée que ce qu’elle a été sur la décennie précédente, dans un contexte de remontée des taux. Il n’y a pas de garantie que ce niveau de rendement sans risque sera maintenu dans le futur.

Nous attirons votre attention sur les frais d’arrérages prélevés par certains contrats (LFM PER’Form, MIF PER Retraite) qui seront prélevés chaque mois sur la rente perçue.

Ces frais peuvent représenter un montant conséquent dans le temps. Si vous envisagez une sortie en rente, nous vous conseillons de vous tourner vers des contrats qui ne prélèvent pas ces frais.

En revanche, si vous savez déjà que vous souhaitez sortir en capital (cas le plus courant), vous pouvez ignorer ces frais.

Le contrat Garance Sécurité est le seul de notre sélection à prélever des frais de versements qui viennent amputer le rendement la première année. 

La performance de son fonds euro et les autres niveaux de frais compétitifs nous ont néanmoins incité à conserver ce contrat.

Exemple de contrats que nous n’avons pas retenus dans cette sélection

Vous pouvez retrouver ces PER dans plusieurs classements qui se basent uniquement sur le rendement affiché du fonds euro.

Pour les contrats Corum, BoursoBank et Perivie ; il faut être conscient que l’accès à ces (bons) fonds euros est conditionné à un investissement minimum dans des Unités de Compte (entre 60 et 70 %).

Avant d’envisager un investissement dans ces 3 PER, nous vous invitons à les comparer à notre sélection des meilleurs PER en gestion libre, en particulier la nature et les frais proposés pour investir sur la poche Unité de Compte.

En ce qui concerne les contrats MIF et RES, ils proposent un bon fonds euro accessible sans condition d’UC, mais avec un rendement légèrement inférieur à ce qui se fait de mieux sur le marché.

Fiche pratique pour évaluer un Plan Épargne Retraite (PER)

Si vous souhaitez appliquer notre méthodologie d’analyse à un contrat qui n’est pas cité dans cet article, vous pouvez appliquer cette grille d’analyse : 

Pour aller plus loin : Comment choisir son PER ?

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Conclusion : tableau comparatif des meilleures PER du marché selon nos critères

Rappel : Ces classements sont subjectifs et basés sur des données publiques au 18 juillet 2025. Ils ne constituent pas un conseil financier.