Qu’est-ce qu’un PER en gestion pilotée ?
Un Plan d’Epargne Retraite (PER) en gestion pilotée permet de confier la sélection et l’arbitrage des supports de votre contrat à des professionnels qui agissent selon votre profil de risque.
Vos décisions d’investissement confiées à des experts
Un PER en gestion pilotée est un contrat au sein duquel les décisions d’investissement sont confiées à une équipe d’experts qui :
- Détermine votre profil d’épargnant (prudent, équilibré, dynamique) ;
- Choisit les supports qui vous sont les plus adaptés ;
- Réalise des arbitrages entre ces supports selon les signaux des marchés.
Une gestion adaptée à votre profil d’épargnant
En optant pour un PER en gestion pilotée, le gestionnaire ajuste automatiquement les investissements selon votre profil qu’il évalue en fonction de différents critères :
- L’horizon de placement : combien d’années il vous reste jusqu’à la retraite ;
- La tolérance au risque : si vous acceptez les fluctuations ou privilégiez la sécurité ;
- Votre situation financière : revenus, patrimoine, autres placements ;
- Vos objectifs prioritaires : performance, sécurité, futur complément de revenu.
À partir de cette étude, votre gestionnaire associe un profil de risque (dynamique, équilibré, prudent) qui déterminera la répartition des actifs investis sur votre PER.
Voici quelques exemples d’allocations possibles sur un PER en gestion pilotée, inspirées de notre portefeuille Élite :
- Prudent (niveau de risque 3/10) :
- Actions : 32 % ;
- Obligations : 19 % ;
- Fonds euros : 8 % ;
- SCPI : 26 %
- Private Equity : 16 %
- Équilibré (niveau de risque 6/10) :
- Actions : 61 %
- Obligations : 6 %
- Fonds euros : 3 %
- SCPI : 10 %
- Private Equity : 20 %
- Dynamique (niveau de risque 9/10) :
- Actions : 84 %
- Private Equity : 16 %
Une allocation évolutive à l’approche de la retraite
Sur un PER en gestion pilotée, la répartition de vos investissements peut évoluer automatiquement à l’approche de la retraite : c’est ce qu’on appelle la gestion à horizon.
S’il vous reste encore plusieurs années avant la retraite, votre capital peut être investi en majorité sur des supports dynamiques pour viser une performance élevée à long terme. Puis, à mesure que vous vous rapprochez de l’âge de la retraite, le gestionnaire oriente progressivement le portefeuille vers des placements plus sécurisés (obligations, fonds en euros) pour préserver votre capital.
Pourquoi opter pour un PER en gestion pilotée ?
En gestion libre, la performance de votre PER repose sur vos décisions d’investissement. Choisir la gestion pilotée pour votre PER vous permet :
- De palier à un manque de compétence financières ou à un manque de temps à consacrer à vos investissement ;
- Vous reposer sur les connaissances et l’expertise de professionnels de l’investissement ;
- Construire un placement sur-mesure, 100 % adapté à votre profil.
Pour optimiser le couple rendement risque de votre PER
Sur un PER en gestion pilotée, le gestionnaire a pour mission de suivre l’évolution des marchés financiers pour :
- Créer un portefeuille d’investissement performant à long terme ;
- Limiter les risques en diversifiant les supports dans lesquels il choisit d’investir.
En fonction des signaux de marché et du contexte macro-économique, votre gestionnaire peut réaliser des arbitrages afin d’acheter ou vendre les actifs les plus pertinents selon votre situation.
Avec la gestion pilotée, vous pouvez estimer plus facilement le rendement et la volatilité de votre PER pour une stratégie donnée sur la base des performances historiques (en gardant en tête que les performances passées ne préjugent pas des performances futures).
Par exemple, en 2024, notre PER en gestion pilotée (portefeuille Elite, profil équilibré 5/10) a réalisé une performance de 14,69 %.
Pour profiter des connaissances d’experts en investissement
En optant pour un PER en gestion pilotée, vous déléguez le choix des supports à des professionnels de l’investissement. Ces gestionnaires disposent d’outils d’analyse, de veille de marché et d’une expertise pour naviguer au mieux dans les différents cycles économiques.
Ils peuvent sélectionner des fonds spécialisés, mettre en place des allocations diversifiées, ou encore intégrer des thèmes d’investissement (ISR, secteurs porteurs).
En fonction des profils, cette expertise vous donne accès à des stratégies d’investissement que vous n’auriez souvent pas pu mettre en place seul, faute de temps, de compétences ou de ressources.
Pour bénéficier d’un placement 100 % adapté à votre profil
La gestion pilotée d’un PER s’adapte précisément à votre profil : votre horizon de placement, vos attentes, votre appétence au risque et vos objectifs prioritaires.
L’évolution de votre portefeuille respecte ce profil pour réduire progressivement l’exposition aux risques à mesure que vous approchez de la retraite.
Gestion pilotée ou libre pour votre PER ?
Pour y voir plus clair, voici un tableau récapitulatif qui vous indique les critères à évaluer pour sélectionner le mode de gestion qui vous correspond le mieux :
Nous vous recommandons de privilégier un PER en gestion libre si :
- Vous souhaitez garder un contrôle total sur les investissements réalisés au sein de votre PER ;
- Vous avez une bonne connaissance des marchés financiers et aimez suivre leur évolution ;
- Vous vous sentez prêt à ajuster régulièrement vos placements en fonction des conditions économiques ;
- Vous avez opté pour un PER investi à 100 % en fonds euros.
Et de privilégier un PER en gestion pilotée si :
- Vous manquez de temps ou d’intérêt pour suivre les fluctuations des marchés ;
- Vous préférez déléguer à des experts la gestion de vos investissements ;
- Vous avez un horizon de placement long terme et souhaitez bénéficier d'une stratégie adaptée à votre profil de risque ;
- Vous cherchez une solution simple et prête à l’emploi ;
- Vous souhaitez éviter d’éventuelles erreurs liées à des décisions impulsives ou mal informées.
PER en gestion libre : les décisions d’investissement vous appartiennent
Les PER en gestion libre s’adressent davantage aux épargnants qui :
- Détiennent de solides connaissances en finances ;
- Apprécient suivre l’évolution des marchés ;
- Ont du temps à consacrer à la gestion de leur portefeuille.
Si vous vous reconnaissez dans ce profil, vous devrez construire votre propre stratégie d’investissement afin de trouver le compromis idéal entre sécurité et performance.
Pour cela, il vous faudra :
- Analyser et sélectionner les supports les plus adaptés ;
- Évaluer le niveau de volatilité que vous êtes en mesure d’accepter ;
- Apprécier si cette stratégie s’accorde avec votre patrimoine global.
PER en gestion pilotée : une expertise professionnelle au profit de vos investissements
Les PER en gestion pilotée s’adressent davantage aux épargnants qui :
- Débutent ou ont peu connaissance en matière d’investissement ;
- Ne peuvent consacrer du temps à la gestion de leur portefeuille ;
- Ont déjà fait l’erreur par le passé de prendre des décisions impulsives qui ont abouti sur une perte financière.
En somme, la gestion pilotée s’adresse à ceux qui veulent s’appuyer sur un professionnel de l’investissement pour choisir des supports adaptés à leur situation.
À lire aussi : Assurance-vie : Gestion libre ou pilotée ?
Nos critères pour sélectionner les meilleurs PER en gestion pilotée
Nous préconisons de sélectionner les meilleurs PER en gestion pilotée en évaluant en priorité les 3 critères suivants :
- Les frais de gestion annuels (inférieurs à 1,5 % tout compris) ;
- L’univers d’investissement (3 classes d’actifs minimum) ;
- L’historique de performance du gérant sur les différents profils de risque.
Une tarification compétitive
Les meilleurs PER du marché sont ceux qui disposent d’une structure de frais plus légère que les autres, sans pénaliser les épargnants sur le choix des supports.
Opter pour un PER qui respecte les 3 critères suivants vous permettra de réaliser une économie de plusieurs milliers d’euros à long terme :
- Aucuns frais de versements (ou droits d’entrée) ;
- Des frais de gestion inférieurs à 1,5 % (frais de gestion pilotée inclus) ;
- Une gestion pilotée qui inclut des fonds indiciels (aussi appelés ETF ou trackers) dont les frais sont près de 10 fois moins élevés que les fonds traditionnels.
Admettons que vous ouvriez un PER en gestion pilotée avec 5 000 € que vous alimentez de 200 € par mois.
Après 35 ans d’épargne, grâce à l’effet des intérêts composés, vous disposerez d’un capital de :
- 173 797 € si vous optez pour un PER avec 1,6 % de frais de gestion ;
- 189 833 € si vous optez pour un PER avec 1,2 % de frais de gestion, soit 16 036 € en plus pour 0,4 % de frais de gestion en moins.
Un accès aux meilleurs supports d’investissement
La plupart des PER vous permettent d’investir dans des supports classiques comme :
- Au moins un fonds euros garanti ;
- Des fonds obligataires ;
- Des OPCVM.
Néanmoins, les meilleurs PER vous permettent aussi d’investir dans des ETF (dont les frais sont en moyenne 10 fois moins élevés), des fonds immobiliers (SCPI) et des fonds de Private Equity, pour diversifier votre portefeuille et viser plus de meilleurs rendements.
Une gestion pilotée diversifiée
Les meilleurs PER en gestion pilotée proposent une offre d’investissement très diversifiée, qui inclut des classes d’actifs comme l’immobilier ou le Private Equity.
Pour vous aider à y voir plus clair, voici ce que les meilleurs contrats en gestion pilotée proposent par rapport aux PER traditionnels :
Source : France-Assureurs, Banque de France
En somme, une gestion pilotée bien diversifiée sur un PER permet d’optimiser le couple rendement / risque du contrat grâce à :
- Moins de volatilité sur le portefeuille global ;
- Des classes d’actifs plus dynamiques qui offrent potentiellement plus de rendement à risque équivalent.
La performance à 10 ans des 3 portefeuilles en gestion pilotée de Ramify nous démontre que grâce à la diversification, pour un même niveau de risque, il est tout à fait possible d’espérer une performance à long terme supérieure :
Des supports de qualité
Outre le nombre de supports proposés par les différents PER en gestion pilotée, la qualité de ces unités de compte est tout aussi importante pour juger un bon contrat.
Il faut savoir que les PER en gestion pilotée qui proposent des catalogues d’investissement avec de nombreux supports sont surtout composés d’OPCVM, ou de titres vifs.
Selon les études SPIVA, ce type de support délivre statistiquement des rendements plus faibles à long terme que les ETF. Par ailleurs, très peu de PER en gestion pilotée permettent d’accéder aux meilleures SCPI du marché.
Pour vous assurer qu’un PER en gestion pilotée proposent un accès à des supports de qualité, nous vous recommandons de :
- Vérifier parmi la liste des unités de compte que la gestion pilotée permette d’investir dans des ETF performants (et au minimum 30 ETF) ;
- Vérifier que le contrat vous ouvre accès aux meilleures SCPI et à des fonds de Private Equity de qualité.
Pour aller plus loin : Private Equity dans son PER : Pourquoi et comment faire ?
L’historique de performance du gérant
Si les performances passées ne préjugent pas des performances futures, il s’agit néanmoins d’un bon signal pour anticiper le potentiel d’un portefeuille.
La plupart des gestions pilotées proposées au sein des PER sont des gestions “à horizon” : à mesure que vous vous approchez de la retraite, l’allocation de votre portefeuille évolue vers des actifs de moins en moins risqués.
Pour sélectionner les PER en gestion pilotée les plus performants, nous vous recommandons de :
- Retenir uniquement les contrats qui délivrent un historique de performance de leurs portefeuilles en gestion pilotée ;
- Comparer les historiques de performance nette de frais de gestion ;
- Comparer les performances passées pour un même profil de risque.
Sur un PER, la gestion pilotée entraîne une couche de frais supplémentaires (appelés frais de gestion pilotée ou frais de mandat). Les meilleurs contrats maintiennent ces frais sous le seuil de 0,7 % par an.
Aussi, vous devrez mettre en perspective ces frais de gestion avec la performance dégagée par le gérant : il vaut mieux favoriser des frais de mandat de 1 % qui génèrent 10 % de performance annuelle que 0,5 % pour dégager 5 %.
Généralement, les frais de gestion d’un PER en gestion pilotée sont communiqués sur un seul montant unique (qui recouvre à la fois les frais d’enveloppe et de gestion pilotée).
A lire aussi : Frais du PER : Fonctionnement et comparatif
La personnalisation des profils de la gestion pilotée
Le nombre de profils accessibles est un autre critère important à prendre en compte lorsque vous comparez les PER en gestion pilotée. Les gestionnaires qui proposent différents profils ont la capacité d’adapter plus finement leurs stratégies d’investissement.
En règle générale, la plupart des PER en gestion pilotée se limitent à 3 profils de risque génériques (prudent, équilibré, dynamique).
Par exemple, la gestion pilotée du PER Ramify affiche 101 profils de risque qui proposent des stratégies différentes afin de mieux répondre aux objectifs propres à chaque épargnant.
Le choix de l’assureur
Les PER assurantiels (gérés par des assureurs) dominent largement le marché. Votre choix doit donc se porter sur le contrat, mais aussi sur l’assureur.
La plupart des PER sont portés par des acteurs solides. Néanmoins, si vous disposez d’un patrimoine financier important, il peut être plus sécurisant de diversifier les assureurs.
En France, les fonds placés sur un PER assurantiel bénéficient de la même garantie que l’assurance-vie : l’État couvre jusqu’à 70 000 € par personne et par assureur.
Un même assureur peut proposer deux contrats différents (par exemple Linxea Spirit PER et Meilleurtaux Liberté PER, tous 2 assurés par Spirica) qui ne seront garantis qu'à hauteur de 70 000 € par personne.
Pour bénéficier pleinement de la garantie de l’État, vous pouvez multiplier les souscriptions chez des assureurs différents (ex : Spirica, Cardif, Apicil, Generali, Suravenir…).
L’interface du contrat
Parmi les PER en gestion pilotée du marché, on retrouve ceux des bancassureurs, des mutuelles, des assureurs traditionnels et des courtiers en ligne.
Si, en théorie, le type d’acteur ne modifie pas la nature du contrat, dans les faits, les solutions les plus performantes en gestion pilotée sont presque toujours celles des plateformes en ligne.
Ces dernières proposent des interfaces modernes, intuitives et accessibles en permanence pour :
- Suivre l’évolution de différents supports ;
- Réaliser des versements ;
- Retirer des fonds.
Les meilleurs PER en gestion pilotée en 2025
En 2025, les PER en gestion pilotée les plus performants sont ceux de Ramify, Nalo et du PER Caravel. L’année dernière, ils ont dépassé 20 % de rendement sur leurs profils les plus dynamiques.
Parmi ces PER, celui de Ramify se distingue car :
- Il affiche un meilleur historique de performance sur plusieurs années ;
- Il figure parmi ceux qui proposent le plus de profils personnalisés en gestion pilotée (101 profils).
Les meilleurs PER en gestion pilotée affichent des frais de gestion des unités de compte compris entre 0,5 % et 0,7 %, auxquels s’ajoutent des frais de gestion pilotée inférieurs à 0,8 %. Voici les meilleurs PER selon des critères bien spécifiques.
Pour aller plus loin : Comparatif approfondi des meilleurs PER du marché
Le PER en gestion pilotée le plus performant du marché
Sur la base de la performance nette de frais dégagée par les gestions pilotées ces deux dernières années, le PER de Ramify est le plus performant du marché. De plus, sa gestion pilotée offre un degré de diversification inégalé (5 classes d’actifs contre 3 ou 4 pour la plupart des contrats).
La performance affichée du contrat Caravel PER est aussi très attractive, mais elle n’égale pas celle de Ramify, pour une gestion pilotée moins diversifiée.
La performance des PER Linxea Spirit et Meilleurtaux Liberté reste attractive, mais légèrement en retrait. Le véritable atout de ces PER est de laisser l’opportunité aux épargnants de combiner gestion pilotée et gestion libre, ou de passer de l’un à l’autre facilement.
Le meilleur PER pour changer de mode de gestion
Les contrats Linxea Spirit PER et Meilleurtaux Liberté PER sont les meilleurs contrats du marché parmi ceux qui permettent de combiner les deux modes de gestion.
Néanmoins, si ces contrats sont très bons en termes de gestion libre, il existe des alternatives plus performantes pour la gestion pilotée.
Les PER en gestion pilotée les moins chers
Si on observe simplement le modèle de tarification, les PER en gestion pilotée de Boursobank et de Placement Direct sont les moins chers du marché.
Pour en arriver à cette conclusion, nous observons les deux couches de frais suivantes :
- Les frais de gestion des UC (0,5 % pour BoursoBank et 0,6 % pour Placement direct)
- Les frais de gestion pilotée (0,37 % pour BoursoBank et 0 % pour Placement Direct).
On a donc ici deux PER à la tarification très compétitive, soit moins de 1 % tout compris en gestion pilotée.
Cependant, nous ne comptons pas les PER de Boursobank et Placement Direct parmi les meilleurs contrats du marché en gestion pilotée pour plusieurs raisons :
- Par rapport aux meilleures performances dynamiques ces dernières années (PER Ramify) vous gagnez avec Boursobank entre 0,13 % et 0,43 % de frais par an. Si on prend l’exemple de la performance du PER Ramify (+21,5 % dont les frais sont déjà déduits) face à celle du PER Bousorama (+15,8 %), la performance du PER Ramify est nettement plus intéressante que celle de Boursobank, malgré des frais un peu moins attractifs sur le papier.
- Ces PER proposent un catalogue d’investissement très peu diversifié (par exemple, la gestion pilotée du PER de Boursobank n’ouvre accès qu’à 17 ETF) ;
- Le PER Placement Direct n'utilise pas d'ETF : alors ce que vous économisez en frais de gestion pilotée, vous le perdez sur les frais d’unités de compte.
Le PER en gestion pilotée le plus diversifié du marché
Le PER de Ramify est l’un des PER en gestion pilotée les plus diversifiés du marché. Il a été l'un des premiers, et il est toujours en 2025, l'un des seuls contrats du marché à intégrer des SCPI et du Private Equity dans ses allocations.
De plus, Ramify propose trois portefeuilles (Essential, Flagship, Elite) afin d’adapter le niveau de diversification et de risque en fonction du profil investisseur, avec des allocations plus “exotiques” disponibles dans les portefeuilles les plus dynamiques.
Enfin, la gestion pilotée du PER Ramify repose intégralement sur des ETF pour les actions et les obligations, ce qui réduit sa tarification et facilite l’accès aux marchés diversifiés.
Toutefois, le PER Ramify ne vous permet pas de passer sur un mode de gestion libre.
Le meilleur PER en gestion pilotée pour l’investissement responsable
Le PER de Goodvest est la référence pour l’investissement responsable, car il applique une méthodologie ISR très sélective (exclusion stricte des secteurs controversés et sélection de fonds “clean share” sans rétrocession).
Néanmoins, les performances de 2024 du PER Goodvest restent bien inférieures à celles des meilleurs contrats du marché (entre 3,94 % et 6,12 % selon les profils) et la gestion pilotée ne comporte aucun support garanti (pas de fonds euros).
Si vous souhaitez investir dans un PER en gestion pilotée “écoresponsable” il vaudra mieux opter pour le portefeuille green du PER Ramify qui a réalisé des performances plus de deux fois plus élevées que celles du PER Goodvest (jusqu’à 20,3 % en profil dynamique pour Ramify et 9,37 % pour Goodvest).
Comment évaluer un bon PER en gestion pilotée ? Notre fiche pratique
Si vous souhaitez analyser individuellement les PER en gestion pilotée, nous vous recommandons d’appliquer la grille d’analyse suivante :
Conclusion : le tableau récapitulatif des 10 meilleurs PER en gestion pilotée
Dans le tableau suivant, nous avons rassemblé les 10 PER en gestion pilotée qui rassemblent les critères les plus attractifs du marché :
